簡(jiǎn)單的說，在大蕭條中，銀行的錢和老百姓的錢都被消滅了。但要說清楚的是：被消滅的錢主要是泡沫、債務(wù)、利潤(rùn)和利息，并不包括銀行和老百姓的現(xiàn)金。手里有“錢”的人仍然是有錢人，消失的只是水分。

從1927年開始，美國股票狂漲，美國人全民炒股。當(dāng)時(shí)不僅僅是紐約、洛杉磯、舊金山這樣的大都市，就連一些鄉(xiāng)村小鎮(zhèn)也是股民遍地。

至1929年大蕭條之前，美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)在十年之內(nèi)上漲了400%，而當(dāng)時(shí)美國的國內(nèi)生產(chǎn)總值才上漲了50%。

金融業(yè)將實(shí)體經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩在了后頭。

這樣的結(jié)果就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲軟，資本家把大量現(xiàn)金投到金融市場(chǎng)賺錢。老百姓看到有錢人這么賺錢，也是有樣學(xué)樣。有些人沒錢炒股，就貸款炒股，反正股市在漲，收回貸款加利息只是時(shí)間問題。

經(jīng)歷過股市雪崩的朋友這時(shí)候應(yīng)該就猜到下面會(huì)發(fā)生什么事情了。

當(dāng)股市泡沫一旦破滅后，平時(shí)那些搞高杠桿操作的投機(jī)者（也就是借錢炒股的人），必然會(huì)損失掉所有本金。

由于這些人在股市賠錢了，無力償還銀行的借款的利息，于是借給這些人錢的銀行損失了貸款的利息和本金。

由于銀行應(yīng)該收回的賬款收不回，而銀行自己的欠債又要支付，于是銀行資不抵債，小金庫里面沒有現(xiàn)金了。

當(dāng)老百姓聽說銀行沒錢了，就會(huì)趕緊去銀行取回自己的錢，這又會(huì)發(fā)生擠兌。由于銀行確實(shí)是沒錢了，于是銀行只能申請(qǐng)破產(chǎn)。

當(dāng)銀行申請(qǐng)破產(chǎn)后，企業(yè)主和老百姓存在銀行的存款自然就“蒸發(fā)”了。

由于企業(yè)主和老百姓損失了存款，企業(yè)主沒錢搞再擴(kuò)生產(chǎn)，老百姓也沒錢再消費(fèi)。于是企業(yè)主只能通過裁員保命，而被裁員的老百姓則是一夜回到解放前。

當(dāng)被裁員的老百姓在同時(shí)失去收入來源和存款后，就變成了無產(chǎn)者，再也無力消費(fèi)。由于消費(fèi)者減少，導(dǎo)致市場(chǎng)需求減少，企業(yè)主只能進(jìn)一步的縮減產(chǎn)能，產(chǎn)量，并解雇更多的員工。

于是，這樣就導(dǎo)致了一個(gè)惡性循環(huán)，老百姓越來越窮，經(jīng)濟(jì)大蕭條由此產(chǎn)生。

如果把上面說的邏輯再通俗的說，就好比張三向李四買了一輛價(jià)值10萬塊錢的車，李四把賺到的10萬塊錢存到銀行，于是李四的銀行賬上就有了10萬塊錢。

銀行把張三存的10萬塊錢貸款給王五，于是王五的口袋里也有了10萬塊錢。

這個(gè)時(shí)候，李四和王五都有10萬塊錢，一個(gè)是存在銀行的“數(shù)字”，一個(gè)是從銀行貸出來的“債務(wù)”；一個(gè)是銀行的債主，一個(gè)是銀行的債務(wù)人。

如果王五拿著10萬貸款再找趙六買東西，趙六把賺到錢存在銀行，而銀行再把趙六存的錢再貸給孫七。

這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上就有40萬的數(shù)字了。分別是李四、趙六存在銀行的10萬存款，以及王五和孫七分別從銀行貸出的10萬存款。

從個(gè)人的角度來說，此時(shí)李四、趙六、孫七手上都有10萬錢，大家都是有錢人。

這個(gè)賺錢→存錢→貸款→賺錢的邏輯可以無限制的循環(huán)下去，市場(chǎng)上的貨幣數(shù)字也可以無限制的成倍增加。

但實(shí)際上我們知道，銀行手里真正的存款只有10萬塊錢，就是李四最早存到銀行的10萬塊錢。其余的貨幣數(shù)字都是在這10萬塊錢的基礎(chǔ)上滾出來的。

在這個(gè)過程中，假如有一個(gè)環(huán)節(jié)掉鏈子，而銀行又撐不住倒閉了，就會(huì)發(fā)生一系列的連鎖反應(yīng)，最后大家一起排隊(duì)破產(chǎn)，銀行和老百姓手里的財(cái)富就這么集體“蒸發(fā)”了。

甚至于，連李四最初存在銀行的10塊錢也會(huì)跟著一起蒸發(fā)。美國當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)大蕭條，就是這么回事。

當(dāng)然了，真實(shí)情況比這個(gè)要復(fù)雜的多，這里只是簡(jiǎn)單的舉個(gè)例子。

不要說1929年至1933年的美國，任何時(shí)代任何國家的經(jīng)濟(jì)大蕭條，銀行存款都不保險(xiǎn)，只有黃金最安全。大家要知道，銀行也是企業(yè)，只要企業(yè)就存在破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。普通的危機(jī)可以救市來化解，但當(dāng)真正的經(jīng)濟(jì)大蕭條來臨時(shí)，任何人都不能保證銀行存款的安全。

1929年至1933年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)是美國乃至世界歷史上最持久、最深刻、最嚴(yán)重、最恐怖的經(jīng)濟(jì)大蕭條，甚至可以說是導(dǎo)致第二次世界大戰(zhàn)的經(jīng)濟(jì)根源，這次經(jīng)濟(jì)大蕭條是全面徹底的經(jīng)濟(jì)大蕭條，沒有任何企業(yè)能獨(dú)善其身，銀行也不例外。

作者無意全面分析這次經(jīng)濟(jì)大蕭條的來龍去脈，簡(jiǎn)單地說，這次最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)蕭條是“盛極必衰”的產(chǎn)物，是美國歷史上最強(qiáng)盛的“柯立芝繁榮”盛極必衰導(dǎo)致的。

在大蕭條爆發(fā)前，被譽(yù)為“美國經(jīng)濟(jì)溫度計(jì)”的股票市場(chǎng)行情一路飆升，所有人都對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的未來充滿信心，甚至連財(cái)政部長(zhǎng)都公開宣稱“這一繁榮的高潮將會(huì)繼續(xù)下去。”

然而，這句話剛說出去，就被打臉了，首先是紐約華爾街股市暴跌，爆發(fā)了著名的“黑色星期二”，然后股市一路暴跌到底，最后徹底崩潰，美國的經(jīng)濟(jì)大蕭條隨之來臨。

從股市波及到經(jīng)濟(jì)的各個(gè)層面，銀行業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)、農(nóng)業(yè)……投資和消費(fèi)急劇收縮，失業(yè)人數(shù)急劇增加，人們收入急劇減少，社會(huì)陷入動(dòng)蕩……

在金融市場(chǎng)中，銀行通常被認(rèn)為是最穩(wěn)固的，但美國眾多的獨(dú)立銀行實(shí)際上十分脆弱，它們并不具備抵御金融風(fēng)暴的能力。當(dāng)風(fēng)暴來臨時(shí)，一家銀行倒閉了，人們的存款遭到損失，這種銀行倒閉、存款消失的消息總是傳播極其迅速，很快形成銀行倒閉恐慌。

人們害怕其他銀行也會(huì)陸續(xù)倒閉，于是紛紛趕到其他銀行去提取存款，而這些銀行已經(jīng)把大批存款放出去貸款給房地產(chǎn)、建筑、工業(yè)等企業(yè)，他們沒有足夠現(xiàn)金儲(chǔ)備，根本無力兌付蜂擁而至的提款需求，又有一些小銀行倒閉，更促進(jìn)了銀行倒閉恐慌的浪潮……

就這樣，一個(gè)“擠兌提現(xiàn)——銀行倒閉——形成恐慌——繼續(xù)擠兌提現(xiàn)”的惡性循環(huán)形成了，這是一個(gè)威力巨大，足以破壞整個(gè)金融結(jié)構(gòu)的連鎖反應(yīng)，而整個(gè)金融行業(yè)的恐慌一旦形成，無論誰站出來都無能為力，政府也無力救市，任何社會(huì)制度下都是如此。

美國經(jīng)濟(jì)大蕭條中，第一家支撐不下去的大銀行是美國銀行，它在全國擁有40萬儲(chǔ)戶，是當(dāng)時(shí)美國最大的銀行，當(dāng)時(shí)有人向美聯(lián)儲(chǔ)主席提出注資3000萬美元資金拯救美國銀行，但更多人認(rèn)為這是一家獨(dú)立銀行，政府不宜干預(yù)，就讓它自生自滅吧，于是美國銀行倒閉了，它的倒閉更助長(zhǎng)了銀行業(yè)倒閉的速度，成為影響大蕭條的一塊多米諾骨牌。

當(dāng)很多成功的商人、銀行家都被迫淪為小販在街頭賣水果時(shí)，還能指望人們可以隨時(shí)從銀行中提取自己的存款嗎？不，這些存款都像“柯立芝繁榮”一樣的泡沫消失了。

在美國經(jīng)濟(jì)大蕭條發(fā)生的諸多因素中，刺激消費(fèi)的信貸政策是其中之一。

上世紀(jì)20年代的美國，人們都處于“虛假繁榮”的虛幻中，銀行業(yè)為了增加貸款，提高利潤(rùn)，刺激消費(fèi)，大力推行分期付款、信貸消費(fèi)（也就是信用卡消費(fèi)，先消費(fèi)后還款），使得人們陷入了“透支消費(fèi)”的盲目熱潮，別管有錢沒錢，先消費(fèi)再說，極大膨脹了消費(fèi)品市場(chǎng)，看起來全國人民都很富裕，都可以大手大腳花錢，購置高檔耐用消費(fèi)品，人手一輛小汽車，就連總統(tǒng)胡佛都認(rèn)為“我們正在取得對(duì)貧困戰(zhàn)爭(zhēng)決定性的前夜，貧民窟將從美國消失”。

這種很時(shí)髦的“炫耀性消費(fèi)”孕育著一種極大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦削減“信貸消費(fèi)”規(guī)模，消費(fèi)市場(chǎng)就會(huì)大幅度萎縮，由此引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，經(jīng)濟(jì)大蕭條實(shí)際上就是這樣引發(fā)的。

時(shí)至如今，人們似乎忘記了那場(chǎng)可怕的經(jīng)濟(jì)大蕭條。

當(dāng)今的美國仍然是一個(gè)“信貸消費(fèi)”的國家，調(diào)查顯示69%的美國人存款不足1000美元，34%的美國人沒有存款，這種現(xiàn)象是否又是一次經(jīng)濟(jì)蕭條的前兆呢？相信有過之前的教訓(xùn)，美國應(yīng)該不會(huì)允許這種事情再發(fā)生。更重要的是，我們要汲取美國經(jīng)濟(jì)大蕭條的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，避免類似事情發(fā)生在我們身上。

我是專注歷史文化的狄飛驚，歡迎關(guān)注我！

所謂金融危機(jī)，說白了就是債務(wù)危機(jī)，流動(dòng)性危機(jī)。

比如，當(dāng)你急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的時(shí)候，突然發(fā)現(xiàn)，以前能借錢給你周轉(zhuǎn)的機(jī)構(gòu)也是一屁股債。

怎么辦？把值錢的東西，比如房子，當(dāng)鋪當(dāng)?shù)襞R時(shí)周轉(zhuǎn)一下，突然又發(fā)現(xiàn)，大家都在當(dāng)房子，而且當(dāng)鋪也缺錢，只能當(dāng)很少很少的錢。

現(xiàn)在你周轉(zhuǎn)不靈了，也就是違約了，而你的債權(quán)人，因?yàn)槭詹坏侥愕倪€款，他也開始缺錢，也開始當(dāng)房子，也開始違約。所以說金融危機(jī)會(huì)傳染。

有人會(huì)說，銀行印點(diǎn)錢，讓大家臨時(shí)周轉(zhuǎn)一下不就行了嗎？答案是：不行！因?yàn)榻鹑谖C(jī)之所以會(huì)爆發(fā)，正是之前銀行印了太多的錢導(dǎo)致的。

印錢反而導(dǎo)致沒錢，糊涂了嗎？聽我娓娓道來。

每一張紙幣，本質(zhì)上都是一筆債務(wù)。就像古代的錢莊，客戶存入一兩銀子，錢莊給客戶一兩銀票，往后，不管任何人，拿著這張銀票，都能從錢莊換出一兩銀子來。因此，銀票就是錢莊的債務(wù)。

假如錢莊里只有三十萬億兩銀子，而市面上有有二百萬億兩銀票，會(huì)發(fā)生什么情況呢？一旦有人提現(xiàn)，錢莊就倒閉了！

那么錢莊為什么印這么多銀票呢？因?yàn)橛腥讼虢桡y票（比如買房子），錢莊就憑空印了銀票借出去。

錢莊認(rèn)為，銀票是借出去的，借款人拿到銀票以后，通過幾十年的生產(chǎn)勞動(dòng)，會(huì)生產(chǎn)出足夠的銀子，或者通過貿(mào)易，賺取足夠的銀票，到時(shí)候還給銀行就能銷賬。

可惜人心是貪婪的，買房人想賺快錢，他把房?jī)r(jià)翻了一倍又賣出去，他倒是把債務(wù)消了，而接盤俠借了更多的債，銀行印了更多的銀票。

就這樣，隨著房子的不斷倒手，真實(shí)的物質(zhì)財(cái)富沒有增加，銀票卻越來越多，房?jī)r(jià)也越來越高，這個(gè)過程就叫做放水養(yǎng)魚。直到最后一波接盤俠突然發(fā)現(xiàn)，月供還不起了。

另一方面，錢莊多印了一百多萬億的銀票，都是放出去的債，現(xiàn)在有人拿著這些銀票找錢莊提現(xiàn)，錢莊卻根本沒有這些銀子，怎么辦？

好辦，錢莊把還不上月供的房奴的房子收回，然后對(duì)某個(gè)客戶說：親，你的十萬兩銀票實(shí)在兌換不出來，這樣吧，你把銀票還給我，這三套房子給你抵銀子。

就這樣，錢莊通過把資產(chǎn)重新分配，收回并注銷了所有多印的銀票。

最后一波接盤俠，損失了首付款，房子被收回了，此外還得繼續(xù)還幾十年債。

早期套現(xiàn)，手里有現(xiàn)金的人，用低價(jià)買了房子（相當(dāng)于把銀票給錢莊換房子），手里還剩一部分現(xiàn)金（接盤俠的首付款），得到了房子，另外還有接盤俠的債權(quán)。

________________ 分割線

我讓你幫我下一碗面條，你要10塊錢

我沒10塊錢，想給你打欠條，你說不認(rèn)我的欠條，只認(rèn)錢莊的欠條

我只好向錢莊借了一張10塊錢的欠條，付給你，你收了

面條下好了，結(jié)果你自己想吃，我說，不行，你要吃，得給我 20塊錢錢莊簽字的欠條

你手里有一張10塊的，又找錢莊借了一張10塊的，湊夠20塊，付給我，拿走了面條

我現(xiàn)在手里有兩張錢莊的欠條，還掉之前借的一張，另外一張要錢莊兌現(xiàn)，錢莊咋辦？

錢莊就找到你，質(zhì)問你：借給你的欠條怎么跑到大忽悠手里了？限你三天之內(nèi)把欠條找回來，還給錢莊

欠條現(xiàn)在在我手里，你只能跑來找我，想再次用面條把第二張欠條換回去，還給錢莊。怕我不答應(yīng)，還簽下不平等條約，另外欠我10塊

最后：我白得面條 ；你做的面條，卻啥也沒得到，還欠我10快；而錢莊消了賬，和誰都沒關(guān)系

美國大蕭條，指的是1929~1933年美國經(jīng)濟(jì)的萎縮時(shí)期。在那個(gè)時(shí)候，神秘蒸發(fā)了很多錢，那錢究竟去哪里了？

股票市場(chǎng)蒸發(fā)了90%

1929年，道瓊斯股票指數(shù)最高上漲至398點(diǎn)。經(jīng)歷了1929年的黑色10月多次股指暴跌，最終收于298點(diǎn)。11月跌意未盡，跌至198點(diǎn)。

1930年5月到1932年11月，股市又先后出現(xiàn)6次暴跌到瓊斯工業(yè)股票，指數(shù)降至41點(diǎn)。

在這三年里，美國鋼鐵公司的股價(jià)由每股262美元跌至21美元，跌92%。通用汽車公司從92美元跌至7美元，跌92.4%。

錢去了哪里？

20世紀(jì)的20年代，1920~1929年，美國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，進(jìn)入工業(yè)化生產(chǎn)時(shí)代以后，勞動(dòng)生產(chǎn)力不斷提高。不到10年時(shí)間平均勞動(dòng)生產(chǎn)率提升了50%。也就是說，原先工人一天生產(chǎn)10件產(chǎn)品，10年內(nèi)提升到15件。

如此來看，企業(yè)的產(chǎn)出和銷售不斷增加，在股票市場(chǎng)上它的價(jià)值就應(yīng)該不停的提升。這也是股票市場(chǎng)繁榮的原因。但是我們也該知道，股票是可以拿來抵押貸款的，就像很多上市公司的股東流行將股票來抵押貸款一樣。

股票市值越高，可以貸款出來的金額就越大。

但是這些通過銀行信貸釋放出去的抵押貸款，并不一定會(huì)全部用于消費(fèi)，很有可能會(huì)再用于金融投資或者實(shí)體投資。

這種情況下實(shí)體生產(chǎn)力就會(huì)越來越大。

但是，工人的數(shù)量沒有明顯增加，工人的十年間工資只增長(zhǎng)了2%。

相對(duì)而言，農(nóng)場(chǎng)工人收入更低。原先農(nóng)場(chǎng)功能收入是非農(nóng)場(chǎng)工人收入的40%，1930年降低為30%。

工資沒有多大增長(zhǎng)，那么不斷擴(kuò)大的商品是怎么消費(fèi)的？主要源自于賒銷，也就相當(dāng)于我們的信用卡消費(fèi)，分期付款。人們一直認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會(huì)不斷繁榮下去，人們對(duì)未來一直看好。房子、車子，人們不斷透支著消費(fèi)能力。人們似乎不考慮失業(yè)的問題。

生產(chǎn)力提高，消費(fèi)能力增加也有上限，必然會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品生產(chǎn)大量過剩，影響工廠經(jīng)營，導(dǎo)致企業(yè)倒閉。倒閉之前會(huì)造成股票拋拋售，倒閉之后又會(huì)造成工人大量失業(yè)。

當(dāng)人們突然醒悟，還是真金白銀的錢拿到手里實(shí)在和安全的時(shí)候，就會(huì)把手里的各種股票兌現(xiàn)，這就發(fā)生了股票大跌的現(xiàn)象。

當(dāng)我們把銀行的貸款還上，那么創(chuàng)造出來的這一部分泡沫就消失了。當(dāng)我們還不上貸款宣布破產(chǎn)，實(shí)際上這一部分錢也是消失了。

因此，錢并不是憑空消失了，而是回到他們來的地方去了。

現(xiàn)實(shí)的表述

如果一個(gè)人擁有100萬現(xiàn)金，但是銀行貸款有80萬，那么這個(gè)人究竟有多少錢？

在經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)候，我們會(huì)看到他手里有100萬元。但是當(dāng)銀行要求他還款的時(shí)候，他實(shí)際上只剩下20萬元，而且還要支付一定的銀行利息。

這就是錢去哪里了的真實(shí)表述。

這是給大家的一個(gè)提醒

都說中國是一個(gè)儲(chǔ)蓄社會(huì)。但現(xiàn)在我們正在努力向高杠桿的提前消費(fèi)社會(huì)轉(zhuǎn)型。

現(xiàn)在沒有錢，消費(fèi)不起。那么就透支未來的掙錢能力，一下子貸款三年五年、十年八年甚至二十年三十年。六個(gè)錢包湊首付買房，還要貸款30年，不知道大家為什么對(duì)未來的收入這么有信心。

最有意思的是，曾擔(dān)任過住房制度改革課題組組長(zhǎng)孟曉蘇表示，是一名叫顧云昌教授編了中國老太太和美國老太太的故事。

根據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度住戶部門存款余額81.53萬億元，貸款余額49.67萬億元，真實(shí)財(cái)富也就32萬億左右。

所以，希望大家通過美國1929~1933年的大蕭條時(shí)代的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，好好反思一下自己是否在犯同樣的錯(cuò)誤呢？

1929到1933年的美國大蕭條期間，銀行的錢和老百姓的錢到底去哪兒了？很大一部分是在股市暴跌和通貨緊縮中蒸發(fā)了，因?yàn)榇笫挆l主要是由股市暴跌引發(fā)的，而當(dāng)時(shí)美國股市參與度極高，跌幅又特別重，所以財(cái)富蒸發(fā)非常嚴(yán)重。同時(shí)股市暴跌還蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引發(fā)大范圍的通貨緊縮，更多加重了財(cái)富的蒸發(fā)。

咆哮的二十年代

美國大蕭條的直接起因就是股市暴跌。在這里桃花石雜談沒有用崩盤一詞，因?yàn)槠鋵?shí)那次美國股市暴跌并不是一天之內(nèi)發(fā)生的，而且有個(gè)逐漸下跌的過程。在1929年美國股市開始暴跌之前，美國剛剛經(jīng)歷了所謂“咆哮的二十年代”。在這十年，以美國為首的西方世界實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，新一波工業(yè)化浪潮席卷全美，新的工業(yè)產(chǎn)品開始大規(guī)模普及，家用電力、廣播、電話和汽車開始進(jìn)入千家萬戶，為支持新技術(shù)而進(jìn)行的大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迅速推進(jìn)，并進(jìn)而推向整個(gè)西方世界。當(dāng)時(shí)民眾的消費(fèi)需求和消費(fèi)欲望極度高漲，新的文化與藝術(shù)不斷涌現(xiàn)，同時(shí)還有大量人口進(jìn)入城市尋找工作并定居，整個(gè)社會(huì)都彌漫著一種逐漸喪失理性的樂觀情緒。

（1920年代的新潮娛樂，“浮華年代”的典型形象）

而在這種經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的助推下，許多人手中都有了大量的閑錢，這些閑錢再輔以當(dāng)時(shí)社會(huì)上的樂觀情緒，導(dǎo)致投資股市和在銀行存錢的人大量增長(zhǎng)，股市和銀行業(yè)積累的資金也急劇增加。在當(dāng)時(shí)，美國的銀行業(yè)出現(xiàn)爆炸式發(fā)展，平均每天都會(huì)有4-5家銀行開業(yè)。高峰時(shí)期很多城鎮(zhèn)甚至每1000人就有一家銀行。而這些銀行每天的工作就是通過各種方式大量吸儲(chǔ)，再將其貸給各個(gè)商家和農(nóng)場(chǎng)主。當(dāng)時(shí)看似良好的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也推動(dòng)股市節(jié)節(jié)高升，股市的賺錢效應(yīng)反過來又吸引到越來越多的人投身其中，而這些人投入股市的錢有相當(dāng)一部分都是來自于銀行貸款。據(jù)估計(jì)，當(dāng)時(shí)銀行每貸出10美元，其中有4美元都流入了股市之中。而且更為嚴(yán)重的是，銀行自己也可以直接投資于股市之中，并進(jìn)行投機(jī)買賣。大量涌入的熱錢又進(jìn)一步助推股市繼續(xù)上漲，到1929年9月3日，美國股市達(dá)到了其歷史高點(diǎn)，道瓊斯指數(shù)上漲到381.17點(diǎn)。

股市暴跌為何影響如此之大？

但僅憑熱錢推動(dòng)起來的行情總有撐不住的時(shí)候。9月3日以后，美國股市由牛轉(zhuǎn)熊，到9月底已經(jīng)下跌了差不多10%，以343點(diǎn)報(bào)收。而進(jìn)入10月之后，股市繼續(xù)出現(xiàn)下跌，特別是在10月29日，一天之內(nèi)道瓊斯指數(shù)下跌了11.5%，以230.17點(diǎn)報(bào)收，比一個(gè)多月之前的高峰點(diǎn)位已經(jīng)下跌了40%。而因?yàn)楫?dāng)時(shí)美國股市的參與度極高，所以股市的暴跌很快在其它領(lǐng)域引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。首先是銀行需要進(jìn)一步拋售股票，以滿足其流動(dòng)性和保證金的需求。而銀行陷入危機(jī)之后，大量普通老百姓害怕銀行倒閉自己的存款血本無歸，紛紛前往銀行去取存款。但當(dāng)時(shí)美國銀行的準(zhǔn)備金率普遍只有10%左右，根本無力應(yīng)對(duì)大量擠兌，很多銀行只能關(guān)門甚至倒閉。

（1931年在紐約一家銀行門前擠兌不成抗示威的人群）

在股市暴跌開始之前，美國雖然銀行數(shù)量眾多，但平均每年只有70家左右會(huì)倒閉。而在股市暴跌之后，僅僅在1930年的前10個(gè)月，就有744家銀行倒閉。而大量銀行的倒閉更進(jìn)一步加深了民間的恐慌情緒，導(dǎo)致更多人去銀行擠兌，然后導(dǎo)致更多銀行無法承受而破產(chǎn)。這種多米諾現(xiàn)象到1933年發(fā)展到了高峰，一年之內(nèi)就有4000家銀行倒閉。

（大蕭條期間的一戶美國貧民家庭）

而銀行業(yè)的崩潰很快傳導(dǎo)到其它行業(yè)，導(dǎo)致失業(yè)率急劇上升，美國的失業(yè)率很快從1929年的3%上升到25%，到1932年就已經(jīng)有1300萬人失去工業(yè)。大量人口失業(yè)導(dǎo)致國民收入也急劇下降，1932年，美國人的平均收入比1929年下降了40%。同時(shí)因?yàn)槭杖胨絼〗担绹€出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨緊縮，連續(xù)幾年平均每年物價(jià)降低10%。而這又帶來了一個(gè)嚴(yán)重后果，即很多人的住房貸款因?yàn)槭I(yè)和房屋大幅降價(jià)而斷供。僅在1932年，就有27.3萬個(gè)家庭因?yàn)闊o力償還貸款而被逐出自己的住宅。另外幾年之內(nèi)還有100萬個(gè)農(nóng)場(chǎng)破產(chǎn)。

（大蕭條期間在芝加哥一家施粥場(chǎng)門前等待領(lǐng)取食物的人群）

到1933年，美國的GDP萎縮了33%，全美無家可歸的人達(dá)到200萬，而當(dāng)時(shí)美國的總?cè)丝诓胖挥?.2億。到1932年，引發(fā)了大蕭條的股市跌到了谷底，最低達(dá)到41.22點(diǎn)，比兩年多前的最高點(diǎn)跌了89.2%。所以美國的大蕭條其實(shí)是伴隨著一個(gè)急速的財(cái)富蒸發(fā)過程，股市暴跌導(dǎo)致大量財(cái)富在無形中消失，而且又傳導(dǎo)給一個(gè)又一個(gè)實(shí)體行業(yè)，最終又導(dǎo)致通貨緊縮，實(shí)體財(cái)富也大量縮水。因?yàn)樯婕懊婕皬V，所以大蕭條的持續(xù)時(shí)間才如此之長(zhǎng)，恢復(fù)才如此之慢。

大蕭條如何傳遍世界？

而美國經(jīng)濟(jì)陷入困境之后，美國政府所采取的一項(xiàng)重要應(yīng)對(duì)措施是提高關(guān)稅和設(shè)置進(jìn)口商品限額，想通過阻止外國商品進(jìn)口來改善本國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。而美國提高關(guān)稅其它國家自然也會(huì)相應(yīng)提高關(guān)稅作為報(bào)復(fù)，這就導(dǎo)致了當(dāng)時(shí)國際貿(mào)易總額出現(xiàn)顯著下降，其它一些國家也很快受到了巨大影響。

而在其中受到打擊最大的是剛剛從一戰(zhàn)后的惡性通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)衰退中恢復(fù)的德國。德國剛剛恢復(fù)的一些工業(yè)領(lǐng)域很快遇到麻煩，失業(yè)率上升，德國因?yàn)榇笫挆l有560萬人失業(yè)，大量人口失業(yè)導(dǎo)致社會(huì)秩序開始動(dòng)蕩。而同時(shí)此前進(jìn)入德國的短期國際投資見熱不妙也開始大量撤離，這又導(dǎo)致德國的銀行體系陷入危機(jī)，德國也開始出現(xiàn)銀行破產(chǎn)。然后實(shí)體企業(yè)破產(chǎn)的情況也越來越普遍，情況變得無法收拾。在這種混亂局勢(shì)中，以納粹黨為代表的極端勢(shì)力聲勢(shì)大漲。1931年9月，納粹黨在德國大選中獲得的議會(huì)席位從兩年前的12票暴漲到107票，一躍從邊緣政黨變成了德國主要政黨，也為其最終奪取德國政權(quán)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（德國軍隊(duì)大蕭條期間在柏林街頭施粥的場(chǎng)面）

日本在此期間也出現(xiàn)了嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退，1929年到1931年日本經(jīng)濟(jì)衰退了8%。而日本對(duì)此的應(yīng)對(duì)措施一是大幅增加財(cái)政赤字，通過政府支出緩解經(jīng)濟(jì)困境，二是使日元大幅貶值。這兩項(xiàng)舉措在當(dāng)時(shí)收到了一定效果，日本的紡織業(yè)取得蓬勃發(fā)展，同時(shí)紡織品出口也大幅增加。但日本政府在當(dāng)時(shí)卻把大量通過赤字增加的政府支出用來購買武器，直接導(dǎo)致了日本軍國主義的抬頭。1933年日本結(jié)束經(jīng)濟(jì)衰退之后，政府開始削減軍備支出，但很快引發(fā)軍隊(duì)強(qiáng)烈不滿，導(dǎo)致日本發(fā)生了未遂政變二二六事件，此后日本軍隊(duì)對(duì)政府的控制力顯著增強(qiáng)，高額軍備支出得到保持。

日德兩國此后也都先后成為了二戰(zhàn)的元兇，因此國際上也一直有觀點(diǎn)認(rèn)為二戰(zhàn)的爆發(fā)和大蕭條是有一定因果關(guān)系的。而最終大蕭條的結(jié)束也可以說得益于二戰(zhàn)。雖然羅斯福在1933年成為美國總統(tǒng)之后推出的一系列新政極大的改善了美國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，同時(shí)歐洲政局惡化也導(dǎo)致大量避險(xiǎn)黃金流入美國，使美國的經(jīng)濟(jì)于1938年重拾增長(zhǎng)。但大蕭條真正結(jié)束卻是在二戰(zhàn)爆發(fā)之后，當(dāng)時(shí)各國政府戰(zhàn)爭(zhēng)支出大幅增加，美英兩國失業(yè)率也迅速下降。1941年美國正式參戰(zhàn)之后，其國內(nèi)的失業(yè)率降到10%以下，大蕭條才正式宣告結(jié)束。

大家得明白經(jīng)濟(jì)蕭條的得表現(xiàn)是什么。經(jīng)濟(jì)蕭條就是經(jīng)濟(jì)沒法正常運(yùn)轉(zhuǎn)了，比如開發(fā)商沒有動(dòng)力建房子，工廠沒有動(dòng)力去生產(chǎn)。那么為什么沒有動(dòng)力呢，主要原因是是大多數(shù)的普通老百姓沒錢去購買(這里不說富人，因?yàn)楦缓离m然有錢，但是購買力實(shí)際是非常有限的)。普通老百姓沒錢的原因可能有很多，比如物價(jià)一直上漲，服務(wù)價(jià)格一直上漲，或者是房?jī)r(jià)上漲。但是工資卻一直不漲。或者說，公司生產(chǎn)的東西跟不上時(shí)代，沒人買，工人工資只能減少。或者說，市場(chǎng)上同類產(chǎn)品過剩，導(dǎo)致滯銷，工人工資也只能減少。同時(shí)，商品滯銷還會(huì)導(dǎo)致銀行對(duì)工廠的貸款難以收回。那如果你是老板，你怎么做，只能降低資產(chǎn)價(jià)格，比如饅頭原來賣一塊，現(xiàn)在只能賣五毛。房子原來100萬現(xiàn)在只能五十萬，新房子降了，舊房子也只能跟著降。整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)資產(chǎn)價(jià)格暴跌。同時(shí)，公司經(jīng)營困難，公司股票價(jià)格下跌，買房子和買股票的人身價(jià)驟降。銀行方面也一樣，為了收回貸款資金只能低價(jià)處理抵押資產(chǎn)，比如工廠用10畝地貸款100萬，為了收回錢，只能將這塊地按10萬甚至1萬賣掉。這將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)縮水，甚至破產(chǎn)。因?yàn)槔习傩帐杖氩辉黾樱荒馨褍?chǔ)蓄的錢提出來，正常情況可能只有10個(gè)人提，現(xiàn)在可能都去提款，發(fā)生擠兌潮，金融系統(tǒng)全面崩潰。整個(gè)社會(huì)陷入蕭條。不知道這樣解釋你是否懂了

回答這個(gè)問題。我們首先來了解一下金融危機(jī)是怎么一回事。

金融危機(jī)是資本主義社會(huì)隔一定時(shí)期就會(huì)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)當(dāng)年的問題大爆發(fā)。因?yàn)橘Y本主義的本性，資本家只愿意追求利而不愿意對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)，致使國家內(nèi)部上層和底層之間貧富差距越來越大。最后演變出了一系列經(jīng)濟(jì)和社會(huì)危機(jī)。

金融危機(jī)就是其中之一

金融危機(jī)是金融領(lǐng)域的危機(jī)。由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性非常強(qiáng)，因此，金融的國際性非常強(qiáng)。金融危機(jī)的導(dǎo)火索可以是任何國家的金融產(chǎn)品、市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)，一旦金融危機(jī)爆發(fā)，不但股票市場(chǎng)崩潰，實(shí)體經(jīng)濟(jì)很快也會(huì)波及，大批工人下崗的同時(shí)，物價(jià)卻會(huì)飛漲，百姓本就沒有了收入，手中辛辛苦苦攢下來的現(xiàn)金又不值錢，于是很多人直接破產(chǎn)，不得不去接受國家救濟(jì)，生不如死。

至于老百姓的錢財(cái)去了哪里？其實(shí)財(cái)富的總值是一定的，但是貨幣貶值了，造成的結(jié)果就是城里人沒錢買米，而農(nóng)民的米卻賣不出去，這是一種金融體系的崩潰罷了

以上就是小編的看法，如有出入還請(qǐng)斧正

美國是經(jīng)過兩次世界大戰(zhàn)崛起的，直到現(xiàn)在依然是世界上最強(qiáng)大的國家，但是它還是抵擋不住經(jīng)濟(jì)危機(jī)的破壞。

仔細(xì)觀察資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)他們有著自己的規(guī)律性，幾乎每十年會(huì)出現(xiàn)區(qū)域內(nèi)或全球化的經(jīng)濟(jì)蕭條。

今天我們來聊聊，上世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)大蕭條，這次大蕭條的幕后黑手及他們的目的是什么，或許從中我們能夠找到問題的答案。

當(dāng)時(shí)的美國經(jīng)濟(jì)高度自由，政府幾乎沒有發(fā)揮監(jiān)督職能，導(dǎo)致美國民眾瘋狂迷戀證券股票這些金融產(chǎn)品，他們妄想一夜暴富，不勞而獲，整個(gè)社會(huì)都充斥著拜金主義的氣氛。

當(dāng)時(shí)美國的支柱產(chǎn)業(yè)，包括金融，房地產(chǎn)，鋼鐵，軍火等寡頭行業(yè)，被猶太籍美國財(cái)團(tuán)控制，他們覺得這個(gè)時(shí)期是收割市場(chǎng)的大好時(shí)機(jī)，于是他們操縱證券公司的股票，讓很多股民血本無歸，他們賺的盆滿缽滿。

銀行和美國民眾的錢，都進(jìn)了這些金融寡頭的口袋里，引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入大蕭條時(shí)期，這3年的時(shí)間是美國自一戰(zhàn)結(jié)束后最困難的時(shí)期，一直到羅斯福上任頒布新經(jīng)濟(jì)政策，美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)才有所好轉(zhuǎn)。

后來二戰(zhàn)爆發(fā)，美國得到了一個(gè)發(fā)展軍工業(yè)的機(jī)會(huì)，出口軍火賺取高額利潤(rùn)，成為了二戰(zhàn)時(shí)期發(fā)展最快的國家，為以后成為超級(jí)大國奠定了基礎(chǔ)。

原創(chuàng)作品

這場(chǎng)危機(jī)的原因幾乎所有的行業(yè)都過熱，最終市場(chǎng)全面崩潰，資產(chǎn)價(jià)格暴跌，企業(yè)破產(chǎn)，老百姓失業(yè)（沒工資，固定資產(chǎn)價(jià)格也暴跌不值錢了），而銀行吸收存款是要賺錢的，自己投項(xiàng)目要么貸出去，當(dāng)然都變成壞賬了，所以錢都沒了。記住：錢只是個(gè)數(shù)字，并不是確切擁有的物質(zhì)。同樣100塊錢能變得更值錢，也能變的分文不值。當(dāng)然，物質(zhì)也能變貴變賤。都是相對(duì)的

舉個(gè)簡(jiǎn)單的模型：

1. 假設(shè)這是個(gè)穩(wěn)定的狀態(tài)（能持續(xù)多年不增不減這么過）。有個(gè)送報(bào)紙的工人每天賺100塊。每天再幫炒股票的土豪鄰居整理草坪之類活拿10塊小費(fèi)，正好能買瓶牛奶。
2. 市場(chǎng)升溫：現(xiàn)在國家大力發(fā)展基建，市場(chǎng)都很看好，基建公司股票市值蹭蹭蹭往上漲，土豪鄰居賺大了連忙增加杠桿，給小費(fèi)都大方起來了，甚至報(bào)紙都多定了份，送包工自己每天不僅買奶還買果汁，還有閑錢存銀行。銀行錢多了也加大對(duì)基建項(xiàng)目的貸款。每個(gè)人都很開心吶
   
3. 市場(chǎng)轉(zhuǎn)折：某天有人突然發(fā)現(xiàn)有個(gè)基建項(xiàng)目預(yù)計(jì)太過樂觀，實(shí)際可能達(dá)不到逾期收益，于是該股票暴跌（理性修正），炒股票的土豪哥們先破產(chǎn)了，送包工失去一部分收入，只好把牛奶斷了，于是這家牛奶廠為了不過期浪費(fèi)，降價(jià)去爭(zhēng)搶別家牛奶廠的客戶。
   
4. 市場(chǎng)崩盤：沒多久，大家發(fā)現(xiàn)全行業(yè)都太樂觀了，牛奶價(jià)格越來越低，沒用啊，因?yàn)榭蛻粼絹碓缴倭耍谑且膊脝T減少產(chǎn)量，結(jié)果發(fā)現(xiàn)還是供大于求，因?yàn)槭I(yè)人數(shù)增長(zhǎng)的速度更快，這個(gè)多米諾骨牌速度之快遠(yuǎn)超所有人想象了。貸款投資的項(xiàng)目爛尾了，不爛的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期，只有破產(chǎn)。結(jié)果銀行也破產(chǎn)了。只有家底厚的還撐著
   

• 資本家倒掉市場(chǎng)所能承受的多余牛奶，達(dá)到供求平衡，穩(wěn)住價(jià)格。如果不倒掉，那供大于求，價(jià)格持續(xù)不斷下跌，只能繼續(xù)裁員減產(chǎn)，最終惡性循環(huán)，跌入深淵。資本家不停的倒掉牛奶，是在找到這個(gè)市場(chǎng)供求平衡點(diǎn)。
  
• 經(jīng)濟(jì)也是一樣，這個(gè)時(shí)代應(yīng)該有多少經(jīng)濟(jì)體量是有個(gè)數(shù)值的，只是我們不知道該如何表達(dá)、計(jì)算，但絕對(duì)和生產(chǎn)力最有關(guān)，我們只有用政府有型的手撥正一點(diǎn)點(diǎn)試試看先，不行再加點(diǎn)力度。
  

ps：以前一直對(duì)巴西的人均gdp感到困惑，憑啥子這么高呀，完全沒科技實(shí)力支撐啊。嗯，去年心里終于舒服了