作為一名在股市里長(zhǎng)跑了十五載的股民，談?wù)勎业目捶ā?/p>
經(jīng)歷過兩輪大的牛熊，有過連續(xù)十一個(gè)漲停的高光時(shí)刻，買到過十倍大牛股的幸運(yùn)，也踩過無(wú)數(shù)的坑，長(zhǎng)時(shí)間的反思自己到底哪里錯(cuò)了。
頓悟過后，最終漸漸明白，真正投資股票的捷徑，不是每天抓漲停個(gè)股，還是尋找企業(yè)價(jià)值，才能有穩(wěn)穩(wěn)的盈利。
我從來(lái)都不是一個(gè)高手。
這么多年折算下來(lái)，平均的年化收益率，不過也就30-40%，比起那些一輪大牛市就翻幾十倍的真正高手，差太遠(yuǎn)了。
可能我努力了那么久，都不如有些人最近幾年一直手握茅臺(tái)，來(lái)的實(shí)在。
作為一個(gè)普普通通的小散，我只知道，要在殺人不見血的股市里活下去，沒有那么容易。
家里有個(gè)買啥虧啥的老爸，仿佛在時(shí)時(shí)刻刻的提醒我，要懂得敬畏市場(chǎng)，不要驕傲自大，否則一不小心就血本無(wú)歸了。
確實(shí)，七虧二平一盈，要靠實(shí)力成為那10%，很難。
從運(yùn)氣派，到技術(shù)派，再慢慢頓悟轉(zhuǎn)向價(jià)值派，股市中的頓悟，都是在一次次的交學(xué)費(fèi)之后。
可以說，前人走過的路，我都再一遍一遍的走，只是每一次盡量走的短一些，不要掉進(jìn)坑里爬不出來(lái)了。
說說自己的心路歷程。
純正的運(yùn)氣派。
有時(shí)候，炒股這件事，確實(shí)要靠點(diǎn)運(yùn)氣。
入市的時(shí)間選擇很重要。
我是2006年入市的，可以說是趕上了好時(shí)候，要是2008年入市的股民，可能早就被市場(chǎng)給啃的骨頭都不剩下了。
絕大多數(shù)股民，其實(shí)都是在牛市入場(chǎng)的，可能他們都在牛市末期我在牛市早期。
運(yùn)氣更好的是，牛市早期，我就拿到了牛股，當(dāng)時(shí)券商的第一股，中信證券。
當(dāng)時(shí)我看了很多資訊，提到了券商業(yè)務(wù)的黃金期，還有不停增長(zhǎng)的開戶數(shù)等，讓我堅(jiān)定的一路持有。
硬生生的從8塊錢，一路拿到了100塊。
當(dāng)時(shí)其實(shí)內(nèi)心也挺掙扎的，因?yàn)?6-07年，其實(shí)是有色金屬的大牛市，好幾次想換股票，最終都管住了自己的手。
牛市里最大的特色，就是看什么股票都會(huì)漲，都想買，但不知道為什么要去買，只是感覺好像會(huì)漲。
當(dāng)你感覺一只股票會(huì)漲，而股票確實(shí)漲了，甚至漲停了，你會(huì)膨脹，認(rèn)為自己的眼光越來(lái)越好，盤感越來(lái)越準(zhǔn)。
運(yùn)氣總有用光的一天，因?yàn)闆]有只漲不跌的股票，也沒有只漲不跌的市場(chǎng)。
只可惜，明白這個(gè)道理的時(shí)候，已經(jīng)是08年熊市末了。
似乎每個(gè)人，都要在股市里虧過錢之后，才明白那句話。
靠運(yùn)氣賺來(lái)的錢，最終都會(huì)靠實(shí)力虧光。
刻苦學(xué)習(xí)的技術(shù)派。
2009年起，我開始崇尚股市中的技術(shù)。
受制于當(dāng)時(shí)的工作，沒法做超短線，所以一開始學(xué)的是波段技術(shù)。
波浪理論，纏論，江恩理論，反正能學(xué)的都學(xué)了。
買過書，看過視頻，甚至進(jìn)入了正宗的QQ群學(xué)習(xí)，每晚每晚都研究技術(shù)。
可以說，圖形都看爛了，閉上眼睛都是K線圖。
技術(shù)這個(gè)東西，在牛市里，那是相當(dāng)?shù)臏?zhǔn)。
09年，依靠這些一知半解的技術(shù)，加上半熟的盤感，在小牛市里馳騁，并且慢慢的膨脹。
09年，又是賺了三倍多，幾乎快把08年的損失都給補(bǔ)上了。
懂技術(shù)，仿佛就掌握了一切，都在運(yùn)籌帷幄之中。
買股票，只看K線，甚至都不用參考成交量，什么基本面，當(dāng)時(shí)覺得都沒用，反正做的是短線，基本面再好，不漲也沒用。
師父?jìng)兏嬖V我，K線反應(yīng)了股票一切的真實(shí)狀況，看懂了K線，把握了主力意圖，就是擁有了賺錢的法門。
牛市里，資金收割的是那批笨的小散，等到熊市里，那批小散原地臥倒了，資金就開始收割我們這些所謂的技術(shù)派了。
熊市里，絕大多數(shù)技術(shù)，都是錯(cuò)的。
因?yàn)橘Y金千方百計(jì)的想套住這些還活躍在市場(chǎng)里的資金，收割他們手里的錢。
什么技術(shù)圖形，大部分都變形了，可以說是一樣虧多贏少。
熊市最好的辦法，只能是空倉(cāng)。
2010-2013，是漫長(zhǎng)的四年熊市，或者說是沒有大級(jí)別行情的震蕩市。
折騰四年，談不上顆粒無(wú)收，但實(shí)際收獲不大，而交易的傭金和印花稅，加起來(lái)都有好幾萬(wàn)了。
一番折騰，讓我明白了兩點(diǎn)。
第一，技術(shù)是有用的，但牛市里更有用，熊市里最多能保命，市場(chǎng)的趨勢(shì)才是真正的掌控者。
第二，折騰技術(shù)花費(fèi)的時(shí)間精力很大，成本非常的高，看似賺塊錢來(lái)的實(shí)在，實(shí)則都是在刀口舔血，最終可能都沒跑贏某些價(jià)值成長(zhǎng)股。
就好像絕大多數(shù)的人，即便在股市里賺到錢的，都不如買了萬(wàn)科、茅臺(tái)、美的一路拿到現(xiàn)在。
尋找價(jià)值是艱辛的。
價(jià)值投資，說白了就是買一家好的企業(yè)。
一開始，我覺得不難，就是看看F10，那些基本面信息，每個(gè)季度的研報(bào)。
后來(lái)才發(fā)現(xiàn)，其實(shí)不容易。
中國(guó)的市場(chǎng)，信息太不透明了。
科技股，大批量的概念，沒有實(shí)質(zhì)，或者說業(yè)績(jī)今年還在增長(zhǎng)，明年立馬急轉(zhuǎn)直下。
業(yè)績(jī)確定增長(zhǎng)的，大部分都集中在大消費(fèi)，就是食品飲料白酒和醫(yī)藥。
問題是前有三鹿，后有瘦肉精，還有重慶啤酒的疫苗造假，長(zhǎng)生生物的疫苗門。
可以說，食品行業(yè)，生物醫(yī)藥制造，能看到的也都是活下來(lái)的那些，中間的雷也不少。
還有各種企業(yè)的造假上市，企業(yè)的財(cái)務(wù)造假，讓研究基本面也是困難重重。
研究一次基本面，就想一勞永逸，一樣是不存在的，也需要?jiǎng)討B(tài)的去觀察。
作為散戶，能夠獲取行業(yè)信息，了解企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的真正價(jià)值和地位，也是非常困難。
所以，盡量找到自己有明確認(rèn)知的行業(yè)去投資，尋找更多的確定性。
就好比這幾年互聯(lián)網(wǎng)電商紅利下的快遞行業(yè)，百花齊放，三通一達(dá)。
我發(fā)現(xiàn)，所有的有點(diǎn)價(jià)值的東西，幾乎最終用的都是順豐速遞。
不管是企業(yè)的快件，還是貴重的東西，順豐似乎代表了速度和安全，也代表了高費(fèi)用。
這說明了順豐就是行業(yè)龍頭。
同樣的，最貴的白酒是茅臺(tái)，那茅臺(tái)自然是龍頭。
但在家電領(lǐng)域、在醫(yī)藥領(lǐng)域、在芯片領(lǐng)域等其他高科技領(lǐng)域，由于認(rèn)知的不足，價(jià)格的不敏感，產(chǎn)品的陌生，沒法確實(shí)的認(rèn)知到企業(yè)的價(jià)值。
這種情況下，只能選擇不投資，以免踩雷。
如果非要投資，就買點(diǎn)基金，讓專業(yè)的人去做他們專業(yè)領(lǐng)域的事情。
投資和研究熟悉的企業(yè)，是我對(duì)于價(jià)值投資的標(biāo)準(zhǔn)和原則。
從2014年起，我就開始不斷的尋找好的股票進(jìn)行投資。
技術(shù)形態(tài)走的再怎么好，股票的基本面不過關(guān)，成長(zhǎng)性不足的，或者估值太高，我就直接篩選掉，不進(jìn)行投資。
寧可放棄錯(cuò)過，也堅(jiān)決不與風(fēng)險(xiǎn)博弈。
只要踩一個(gè)雷，可能很長(zhǎng)一段時(shí)間的投資收益就沒了，幾年投資就白做了。
趨勢(shì)投資的價(jià)值。
從價(jià)值投資到趨勢(shì)投資，我又思考了很久。
巴菲特說，在合理的價(jià)格，合適的時(shí)間，買入優(yōu)秀的企業(yè)。
可以說，優(yōu)秀的企業(yè)不會(huì)套人，因?yàn)槠髽I(yè)始終不停的在發(fā)展，蒸蒸日上，股票的內(nèi)在價(jià)值就會(huì)隨之成長(zhǎng)。
而股價(jià)的波動(dòng)，除了因?yàn)閮?nèi)在價(jià)值的上漲出現(xiàn)上漲，還會(huì)因?yàn)橘Y金的多少，影響估值。
這里說的是估值，不是價(jià)值。
兩種情況下，好的股票也會(huì)出現(xiàn)下跌。
第一種，估值過高，遠(yuǎn)超價(jià)值了。
我想大家都知道，再怎么業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的股票，也經(jīng)不起短期內(nèi)五倍十倍的上漲，價(jià)格貴了，買的人少了，自然就跌了。
第二種，資金緊張，流動(dòng)性枯竭。
當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)遭遇資金荒，誰(shuí)都沒有錢的時(shí)候，股價(jià)自然漲不上去，相反，只要有拋售壓力，股票就會(huì)往下掉。
這兩種情況，都會(huì)形成下跌的趨勢(shì)，而且短期內(nèi)不會(huì)扭轉(zhuǎn)。
于是，我開始結(jié)合價(jià)值投資本身，去規(guī)避趨勢(shì)性的下跌。
雖說，好的股票都能穿越牛熊，但是如果熊市里企業(yè)的基本面再遭遇到轉(zhuǎn)折，雙重暴擊之下的損失，是難以承受的。
優(yōu)秀的企業(yè)，出現(xiàn)下跌的時(shí)候，可能是買入的良機(jī)，也可能是風(fēng)險(xiǎn)的開始。
有太多資金提前收到風(fēng)聲，在企業(yè)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)來(lái)臨之前，先人一步的離場(chǎng)了。
傻乎乎的股民，看著業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，卻想不通為什么股票一蹶不振，直到公布新的年報(bào)季報(bào)，才發(fā)現(xiàn)企業(yè)的情況發(fā)生變化了。
確實(shí)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免，因?yàn)樾畔⑴兑欢ㄊ菧蟮模Y金的反應(yīng)卻是提前的。
所以，當(dāng)行情趨勢(shì)明顯扭轉(zhuǎn)的時(shí)候，再好的股票，也應(yīng)該盡量回避一下。
還是那句話，寧可錯(cuò)過一些收益，不要和風(fēng)險(xiǎn)去博弈。
另外，好的股票出現(xiàn)上漲，同樣需要資金的推動(dòng)，而資金介入后，股票會(huì)出現(xiàn)明顯的趨勢(shì)線上漲。
也就是跟著資金一同入場(chǎng)優(yōu)質(zhì)的股票，搭上資金的順風(fēng)車。
2017年，可以說是開啟了趨勢(shì)投資的黃金十年。
一大批優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，將長(zhǎng)期處于上漲的趨勢(shì)通道中，只要堅(jiān)定的持有即可。
在股票市場(chǎng)的時(shí)間越久，就越會(huì)發(fā)現(xiàn)，股票投資本身，真的就是在投資企業(yè)。
很多人會(huì)提及短線的波動(dòng)，尤其是熱點(diǎn)題材。
其實(shí)熱點(diǎn)題材本身，是會(huì)對(duì)企業(yè)有長(zhǎng)期利好存在的，只不過資金會(huì)在短期內(nèi)把這部分的價(jià)值給迅速透支了。
更要命的是，長(zhǎng)期利好不代表所有具備題材的股票，最終都能實(shí)現(xiàn)利好，一定會(huì)兩極分化，所以導(dǎo)致很多股票在爆炒之后，長(zhǎng)期低迷。
作為普通的散戶，不是不可以抓熱點(diǎn)，而是發(fā)現(xiàn)熱點(diǎn)的能力比較差。
等自己入場(chǎng)的時(shí)候，往往就是熱點(diǎn)的尾巴了，也是最容易吃套的時(shí)候。
題材對(duì)于企業(yè)的價(jià)值，在短期透支后，就失去了空間，被高估的價(jià)值，加上資金退潮的流動(dòng)性枯竭，是很要命的。
沒有價(jià)值的股票投資，和賭博其實(shí)區(qū)別不大。
所以，在我看來(lái)，與其盲目的追逐潮流的尾巴，不如踏踏實(shí)實(shí)陪伴企業(yè)的成長(zhǎng)。
股市里沒什么秘籍，只有能被挖掘的價(jià)值。
如果你不是“賭博”高手，那就踏踏實(shí)實(shí)的做個(gè)投資者，企業(yè)的成長(zhǎng)會(huì)給你帶來(lái)相應(yīng)的回報(bào)。