如何利用換手率，一眼看穿莊家是洗盤，還是出貨？股海博弈20余年，我認為換手率+K線，可以看穿洗盤or出貨

（我對換手率的認識，可能會顛覆大家的認知）

大道至簡，題主拋出此問題，看來是想一招鮮啊。

1、引子

先嘮叨一下換手率（高手請跳過）。

換手率，望文生義，是指股票從股民A手中，通過交易，換到股民B手中的頻率。

換手率的高低，反映了股票受股民歡迎的程度，也反映了該股的活躍程度，更反映了多空雙方的分歧度。

1.1 歡迎度

換手率低的股票，說明不受股民歡迎，股票處于長期低迷、無人問津，頗有一種門前冷落鞍馬稀的滋味。

換手率高的股票，說明非常受股民歡迎，場外的人，入場買股踴躍。

也可以通俗地說，股票換手率好比美女回頭率，美女的回頭率越高，自然其越受歡迎（排除一些奇裝異服的）。

1.2 活躍度

換手率低的股票，就像冬眠了蛇，一動不動，譬如僵尸股。

換手率高的股票，像極了樹上的猴子，上躥下跳，忙得不亦樂乎。

換手率越高，股票的活性越強，股價的波動自然越劇烈。

1.3 分歧度

分歧度低的股票，多方惜籌、持股不賣，空方冷眼旁觀、持幣不買，股價自然默默地趴著不動。

分歧度高的股票，持股者看空，紛紛賣出，持幣者看多，紛紛入場買股。

換手率越高，表明對該股看多的，與看空的，雙方意見分歧越大。

【小結】

換手率是超短高手非常重視的一個指標，它是分析盤面的有力工具。

通過換手率，結合k圖形態，我們可以推測，該股主力是洗盤or出貨。

2、高位橫盤+換手率

當股票經過一波拉升后，主力遇到上方的強阻力時，股票就會進入橫盤整理階段。

橫盤整理階段，本質意義上，就是多空雙方相持階段。

盤整一段時間后結束，股價將選擇方向。

2.1 股價向上突破

如果是主力洗籌，則股價會向上突破。

主力洗籌的特征包括：

①換手率呈現有規律的減少趨勢；②底部不斷抬高；③小陽線居多，呈現小陽串串燒的形態。

我們一起來看看這樣的個股案例吧

例1：603025大豪科技，在2021年05月06-05月17日期間，換手率逐漸減少，底部不斷抬高，連收8根小陽線，之后股價一飛沖天，如下圖所示。

例2：300712永福股份，在2021年07月13-07月21日期間，換手率逐漸減少，其后，股價接連新高，如下圖所示。

例3：601126四方股份，在2021年08月02-08月06日期間，換手率逐漸減少，其后股價一路走高，如下圖所示。

例4：002176江特電機，在2021年07月07-07月20日期間，換手率逐漸減少，底部不斷抬高，連收10根小陽線，其后股價一飛沖天，如下圖所示。

2.2 股價向下突破

如果主力無意進一步拉升，則橫盤之后，股價會向下突破。

主力出貨的特征包括：

①換手率呈現無規則的變化，整理末期，換手率會越放越大；②底部不斷下移；③小陰線居多。

來欣賞一下向下突破的個股案例吧。

例1：002044美年健康，在2021年05月10日-05月27日期間，換手率越來越大，其后股價繼續暴跌，如下圖所示。

例2：002581未名醫藥，在2020年12月01日-12月22日期間，換手率越來越大，其后股價一瀉千里，如下圖所示。

例3：300931通用電梯，在2021年05月19日-06月02日期間，換手率越來越大，其后股價再下一層，如下圖所示。

2.3 假破位洗盤

當然，現在的主力相當狡猾，向上突破前，有時候會進行向下假破位洗盤。

這種假破位洗盤，就是著名的黃金坑。

謹慎的高手、或者膽小的新手，都會在假破位時離場。

我們一起來欣賞一下假破位洗盤的個股案例吧。

例1,600816安信信托（現改名ST安信），在2021年07月05日-07月14日期間，股價跌破多條均線，然而量能未見放大，其后股價一飛沖天，如下圖所示。

例2：300153科泰電源，在2021年07月26日-07月28日期間，進行假破位洗盤，下跌期間，換手率下降，說明主力未離場，如下圖所示。

2.4 假突破出貨

同樣，狡猾的主力，在向下突破前，進行向上假突破出貨（反技術派）。

這種誘多行為，多表現為M頭形態。

我們來看看這樣的個股案例吧。

例1：600857寧波中百，在2021年06月30日-07月05日期間，成交量急劇放大、創出新高，隨后股價一聲嘆息、一路暴跌，如下圖所示。

例2：300712永福股份，在2021年08月04日-08月10日期間，成交量不斷放大，創出新高，隨后股價跌落神壇，如下圖所示。

3、低位橫盤+換手率

我們對于低位的判斷，一般是基于高位而言，在高位的價格基礎上，進行5折-1折的預判。

高位5折以上的股價，都不算低位。

俗話說，下跌中搶反彈，無疑刀口舔血，我們要謹防抄底抄在半山腰的風險。

因此，這種低位，是表明股價處于山腳下，而不是半山腰中。

股價低位橫盤，表明股票在這個位置，多空雙方處于相持階段，是勢均力敵的一種表現。

低位低換手率漲停，是主力醞釀反彈行情的兆頭。

我們一起來欣賞這樣的個股案例吧

例1：003043華亞智能，在2021年07月10日縮量漲停，股價隨后走出一波客觀的反彈行情，如下圖所示。

例2：600816安信信托，在2020年12月17日縮量漲停，股價隨后一路走高，如下圖所示。

例3：603214愛嬰室，在2021年02月10日，縮量漲停，股價隨后走一波反彈行情，如下圖所示。

低位高換手率漲停（非爛板），很可能是主力繼續出貨的兆頭。

欣賞一下，這樣的個股案例吧

例1：600776東方通信，在2019年12月17日漲停第二天，換手率爆出巨量，如下圖所示，其后股價繼續下行。

例2：003043華亞智能，在2021年06月02日漲停，換手率達30.18%，隨后股價繼續下跌，如下圖所示。

4、新股死亡換手率

進行次新股炒作時，一定要注意死亡換手率。

死亡換手率，是指次新股一旦超過換手率70%數值，多頭就宣告死亡（有例外的案例，但是這只是幸存者偏差）。

我們一起來欣賞死亡換手率的個股案例吧。

例1：603269海鷗股份，在2017年06月08日，換手率達78.76，其后股價一路下行，如下圖所示。

例2：003040楚天龍，在2021年05月11日，換手率達76.84，隨后股價不斷走低，如下圖所示。

例3：003043華亞智能，在2021年03月23日，換手率達74.84，其后股價腰斬，如下圖所示。

5、大牛股換手率

我們來統計一下，什么樣的換手率，對于大牛股而言，是健康的。

5.1 非次新大牛股的換手率

當大牛處于主升浪行情（連板行情）時，我們以2019-2021年初的大牛股為例，分析一下大牛股的換手率情況。

2019年初，002600領益智造的6+6連板換手率如下：

前6：1板—0.79%，2板—1.54%，3板—0.23%，4板—0.37%，5板—3.73%，6板—7.52%

后6：1板—2.92%，2板—5.36%，3板—2.89%，4板—2.89%，5板—1.53%，6板—1.53%

2020年初，002838道恩股份的7+4+2+4連板換手率在0.23%—20.74%區間。

2021年初，中材節能的7++2+2連板換手率在1.36%—20.18%區間。

因而，如果我們在炒股（非次新股）中，一旦遇到20%以上的換手率，我們應該敬而遠之。

5.2 次新大牛股的換手率

當次新大牛處于連板行情時，我們以萬興科技、華菱線纜為例，分析一下它們的換手率情況。

2018年初的萬興科技7++2+2連板換手率在3.7%—53.46%區間

2021年中的華菱線纜8連板換手率在8.58%—54.84%區間

【總結】

總而言之，高位橫盤，換手率呈現有規律的降低趨勢，為洗盤，呈現無規則的上升，為出貨。

低位橫盤，股票漲停（非爛板），換手率高，很有可能是主力繼續出貨，股價將下一個臺階，觀望為主。

低位橫盤，股票漲停，換手率低，可能是主力醞釀反彈行情，可以參與行情。

股價向上拉升，換手率降低，可以參與升浪行情。

股價向上拉升，換手率變高，謹防主力出貨。

大牛股的換手率，對于次新股而言，在55%以內是健康的。

大牛股的換手率，對于非次新股而言，在21%以內是健康的。

ps：換手率是個非常神奇的指標，太低了，不行，太高了，也不行。

下面是002256兆新股份，請大家在評論區留言，1是洗盤？，2是出貨？（我愚見是洗盤，明日漲停）

路過的大神，點個贊吧，您的舉手之勞，是我最大的開心。

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通過股票換手率可以看出股票是熱門股還是冷門股，有沒有超大資金炒作還是散戶在交易買賣；想要通過利用換手率一眼就看出莊家是洗盤還是出貨還是有一定難度的，換手率的高低不能作為主力洗盤與出貨的依據，必須要結合股票趨勢與成交量來判斷。

成交怪異：大于25%

再來了解新股票換手率級別情況，分為以下幾個等級：

從以上老新股的換手率等級可以看出，想要單純的從股票換手率去判斷一只股票的是洗盤還是出貨還是比較困難的，因為股票盤子不同，換手率同樣區別很大，并沒有一定的標準換手率達到多少就是說明股票是洗盤還是出貨，這是沒有絕對性的，只能根據股票情況隨機應變的分析做出股票是洗盤還是出貨；

下面用實際例子為你解答怎么用換手率來看出股票是洗盤還是出貨：

從老股票換手率等級可以看出，假如股票洗盤肯定就是比較低迷，成交量萎縮的，股票處于低迷或者相對低迷狀態，也就是說換手率在3%以上，大部分在1%~2%之間的換手率，這種換手率很大概率是主力洗盤；巨量在15%至25%換手率很大概率是出貨；

上圖這只股票在波段中途連續出現縮量震蕩，成交量一日比一日低，換手率一日比一日低，低迷到1%至2%之后震蕩了三個交易日后，隨后突然啟動一波拉升；從高換手率變為低換手率，伴隨成交量極度低迷，這種的換手率很大概率就是主力洗盤；

上圖這只股票經過前期一波上漲之后，股價在維持一個高位區域，但是這個高位區域成交量還是明顯的放大，每天換手率都在10%以上，非常明顯的就是主力出貨動機了；假如主力在高位區域主力不是出貨的話，成交量會極度低迷，換手率相對低很多；而這票在股價高位維持1個多月換手率平均在15%以上，出貨嫌疑最大；

從以上新新股的換手率等級可以看出，想要單純的從股票換手率去判斷一只股票的是洗盤還是出貨，由于新股盤子小，換手率比較高；新股換手率低于10%都是屬于低迷的；但新股換手率高于50%以上就是屬于巨量；但新股洗盤的換手率也在10%之間，出貨換手率50%以上至70%之內；

上圖新股上市后打開一字板，隨后拋壓開始加重一路震蕩下滑，經過三個多月的殺跌跌到15元附近止跌，隨手在15元至18元之間做出了一個底部橫盤，成交量也極度低迷下來了，換手率也從原先的50%多降低到10%以內，半個月平均換手率在8.6%，證明交易低迷，主力洗盤概率非常大。

上圖這只票新股上市不久后打開一字板，隨后從打開一字板的第二天起，換手率高達65%，證明已經放出了巨量，只有主力機構才有交易才有這么大的高換手率；隨后股價維持在高位震蕩，換手率一直維持高換手率在50%至60%之間，這種高換手率主力出貨概率非常大。

通過以上對于股票換手率等級以及老新股票的不同情況分析，想要通過換手率一眼看穿莊家是洗盤，還是出貨是比較困難的，必須要結合每只個股的情況分析，因個股而已；從而得出結論每只個股的洗盤和出貨的換手率都是有區別的，并不是一成不變的，從換手率看主力是吸籌，洗盤，出貨沒有一定的標準。

回答這題不容易，打字辛苦，大家看完點贊與評論，感謝大家的支持。

這是一個非常重要的問題，我們一起用案例看看如何做到一招鮮吧！

一、換手率的定義和特性

“換手率”，顧名思義，就是股票從一個人手上換到另外一個人手上。也就是“周轉率”，是反映股票流通性強弱的指標之一。

術語上是這么定義：

• 在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率；

• 具體的公式：

  換手率=某一段時期內的成交量/發行總股數×100%

而為了更好使用換手率，常常有這樣的區分：

• 3%-7%之間，該股進入相對活躍狀態

• 7% -10%之間，視為強勢股，股價處于高度活躍當中

• 10%-15%，主力積極參與中。

• 超過15%，而且持續多日的話，此股也許成為潛力大黑馬

從活躍角度看：

• 換手率越高，交易越活躍，人們買入意愿也越高，容易受到市場的熱捧。

• 換手率越低，意味著沒有什么人關注，容易成為不受歡迎的冷門股票。

從流通角度看：

• 優點是，換手率高意味著流通性好，容易進出，變現的能力較強。

• 缺點是，換手率高意味著投機性強，股價波動也大，自然風險也大。

從信號角度看：

• 換手率突然上升，成交量也迅速放大，大的概率上可能是有主力大量買進，自然推高股價上漲。

• 股價持續上漲了一大段后，換手率又再次上升，有可能是主力在高位獲利了結，最后股價隨之下跌。

可見，換手率的高低，不僅能夠表示在特定時間內一只股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是它可以作為判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。

因此，如何高效使用換手率，就是投資者不得不經常面對的話題了。

二、1招看清：洗盤還是出貨

回到原問題，如何一眼就識別出換手率究竟是洗盤還是出貨呢？

結合我們的生命線和股價的高低位置，就很容易做到。具體效果如何，我們結合2019年上半年的幾個案例進行分解。

1、低位高換手

所謂高換手率出現的相對位置，也就是低位高位的位置區分，經常要考驗一個投資者的功力。

其實很簡單，我們用生命線來做區分：

- 在生命線下方和生命線上方不遠處都可以界定為低位；- 在生命線上方，且高出生命線較多的，高出10到30%視為次高位，高出30%以上則視為高位。

因此，低位的個股，如果發生這樣的情況：

• 在長時間低迷后出現高換手率的，且維持幾個交易日，往往可以視作新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時高換手率越高，效果更明顯。

而，因為是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來的上漲空間相對較大，甚至有可能成為強勢股。

比如，熟悉老余的朋友都知道，2019年參與最深入的養雞標的——益生股份。

• 2019年1月22日以前，益生股份換手率基本維持在3%以內；

• 2019年1月22日開始，益生股份換手率調漲到6.23%，6.44%和7.44%

通過3天的表現，益生股份股價沖破多條均線壓制，換手率的均量線也從粘合到金叉，最終該股通過6連陽，疊加這樣的低位高換手率，完成了主力介入的非常重要的第一步。

接著，通過縮量，以及不算很高的換手率，維持著3%左右，完成洗盤回踩年線。

之后，主力結合益生股份的預增利好，再次開啟了高換手率，從6-7%的高換手，一下子在2019年2月21日達到15.17%的高換手，是第一次介入時的2倍換手率，更是底部的5倍換手率。

再之后，益生股份開啟了非常精彩的大漲之旅：

• 2019年1月30日回踩年線到3月13日見頂，26個交易日，大漲222%。

通過這一案例，應該對低位高換手率的作用有所了解了吧，用心研究跟蹤，你也有機會抓到益生股份這樣的牛股！

與此同時，高換手率僅僅是一個相對的高，較之前的平均值要2倍以上效果才最佳。

而最關鍵的是，如果一個好公司，出現了這些技術指標，才能爆發出更大的威力。

2、高位高換手

前面已經區分好了高位置，就是生命線上方30%以上，視為高位。

高位高換手，就是股價在相對的高價位，換手率到達10%及以上。

其實還可以做些細分：

- 當漲幅小于30%—40%的高點，視為次高位高換手- 當漲幅大于30%—40%以上時，才視為高位高換手

這樣區分的意義，有助于我們區分洗盤和出貨。

a、在次高位高換手時：

• 主力會運用常規手法洗盤，以及對倒放量的方式，實現高換手。

• 常常伴隨著，連續大陽上漲，比如高開快速高走，甚至急沖漲停。

這樣的高換手，經常使用日內洗盤的方式，比如，會出現大長腿的形態，這樣有助于：

• 利用次高位的恐慌情緒，通過洗盤實現高換手，讓最新參與者有更大的持股成本，從而能有利于推高股價的進一步的上漲。

b、在高位高換手時：

• 此時主力只有一個目的，就是出貨，因此需要非常隱蔽謹慎，盡量不露聲色。

• 出現高位高換手后，股價滯漲，趨勢逆轉，從上漲變成下跌。

因此，在高位的高換手，顯然比較危險，因為此時，主力正在想方設法出逃，甚至在你不經意間就已經出逃了。

有時候，主力借助新鮮出爐的各式利好，可以是個股、板塊，也可以是大盤的利好，利用高漲的情緒，及時將籌碼派發，最終順利實現了出逃。

這就是所謂的“利好出盡是利空”，在高位高換手的最佳表現了。

說了這么多，還是結合案例講講更實在！

2019年上半年最精彩的個股非東方通信莫屬，3個月時間大漲了10倍，讓市場眼前一亮，情緒瞬間高漲。

東方通信的高位高換手，其實準確劃分，是先后出現了4次。

第一次是2019年1月15日，股價已經從年線的6.5元漲至了17.9元，大漲3倍下，出現高位高換手，換手率達到17%，自然要小心了。

之后，東方通信完成了股價的階段性見頂。

第二次是2019年2月15日，換手率再次大跌17%，而此時東方通信龍回頭表現下剛剛完成了4連板，并且剛剛突破了前高，此時用高換手，目的就是洗盤。

之后，東方通信繼續大漲一倍以上。

第三次是2019年2月16日，高換手率又是17%，同時出現了穿頭破腳的大陰線，如此高位，伴隨如此強烈的見頂信號，主力不出逃還等啥呢。

之后，東方通信快速調整。

第四次2019年4月2日，高換手率達到18%，比前面3次還要高，這可是東方通信跌破生命線后再次站上生命線，既然在生命線附近，非常安全嗎？

顯然，這是主力非常狡猾的地方，一次又一次的創造神話，當你認為還有機會開啟新一輪上漲的時候，殊不知這可是主力給大家最后出臺的機會。

其實，就很像你爬樓：

- 從1樓爬到4樓，看到腳底下的3樓，發現不算高；- 繼續從4樓跑到8樓，再次看腳底下7樓，發現也不算高；- 繼續從8樓跑到12樓，回看10樓，發現似乎也不那么高；

而有機會回到10樓，再次邁開步伐，要往11樓走的時候，主力卻坐升降梯快速離場，此時你還夢想著爬到12樓以上，以為天空才是極限。

殊不知，主力不僅悄無聲息的走了，而且還把電梯也給撤了。

其實，你稍微回頭看遠一點，就會發現，其實10樓，較之于4樓，甚至我們起步的1樓而言，已經高多了，是時候該收手了。

如此，你才能在高位高換手率的時候規避風險。

3、開板次新

講到這里，還是有朋友不滿意，即使你老余把低位和高位的高換手率說完，你怎么也得說一說開板次新股這種非常不同的形態。

因為它們所謂的高換手率，用17%來描述高換手率也太小氣了。

確實，因為開板次新，流通盤相對較小，而打新的朋友一般開板后都會及時獲利了結，自然會形成第一波高換手率。

而這樣的高換手率，又常常伴有50%以上。

不管第一次的高換手率是用任何形態，我們都將其視為非常強有力的支撐位和止損位。

因為，這些新的起點，新的進入者成本幾乎趨于一致。而老余的方法論中生命線的作用非常之大，因此第一次開板嘗試的高換手其位置就等同于我們生命線。

因此在生命線上方我們持股，跌破自然是止損。

但是，至于該股能否上漲還是下跌，因為沒有太多過往的技術形態，很難用技術形態來界定操作，因此需要結合該股的基本面、估值，以及結合行業和大盤環境來做判斷。

若開板時，其股價還是相對低估，而且大盤環境也還好，自然該股就是處于相對低位的高換手率，自然可以作為非常好的參與位置。

而開板時，其股價已經非常高估，加上大盤環境也不好，自然要視為高位高換手率來看了，調整的概率是越來越大。

用一個案例來解讀下吧，最新熱門的卓勝微：

• 2019年7月3日T字板開板，當天高換手率達到65%；

而此時股價為144元，市盈率88倍，但是其2019年中報業績預增123%，而作為科技股的它，PEG估值小于1，顯然是低估。

而其芯片概念的加碼下，自然獲得各路資金的喜愛，這樣的高換手率顯然是在低位發生，自然有大漲行情。

因為短線炒作機會，我們會習慣用5日線和10日線，跌破5日線可以先止損。

而在7月8日高換手率再次達到43%，考慮到股價已經較之開板大漲了4個漲停，就是40%，此時已經進入高位換手率，你可以選擇獲利了結，因為此時第一波進場的主力往往到了該離場的時候了。

雖然7月12日再次出現平臺突破，在5日線企穩，再次上漲；

再之后7月23日大陽突破5日線，有望重拾新的上漲，但是發現此時的換手率較之前弱了不少，雖然還高達20%。

考慮到技術還可以發生MACD的騰空而起，甚至接下來有望再次高換手率，確實還會有再次推高股價的表現。

但是，從高位高換手率和低位高換手率來看，我們已經完成了進場和離場。

其實，準確來說，回看股價走勢，我們發現離場的時候是處于次高位換手率。

三、小結

可見，換手率，最有價值的是高換手率，而其位置更重要，我們需要區分出其是相對高位還是相對低位。

而高位中我們還需進一步拆解為高位高換手率和次高位高換手率。

它們代表的意義都不盡相同：

- 低位高換手率，大概率會是進場的信號；- 次高位高換手率，大概率會是洗盤的信號；- 高位高換手率，大概率會是離場的信號；

為何用大概率，因為沒辦法做到精確，既然位置也是相對的高位或者相對的低位，自然準確率也相對的。

要想做到準確率更高，僅僅依靠換手率是不夠的。

所謂“量能換手不分家”，也就是說換手率和成交量兩者，本應就要結合使用的，當然，這不是本文的核心話題，留給大家思考，我們有機會再交流。

老余看股市的操盤體系中，換手率更多是作為輔助工具，真正的核心還在好的公司，好的邏輯和好的基本面，其次才是好形態，也就是好的均線K線系統和輔助系統，包含了換手率、成交量和MACD等。

只有把換手率融入到更多指標和方法論中，才能做到真正的威力無窮?。?！

以上，是“老余看股市”回答的全部內容，感謝您的查閱，希望能有所幫助！任何問題，歡迎留言！

換手率不能簡單的認為是成交量和總股本的比值，更不能簡單的用換手率的高低來判斷多空雙方的分歧大小，我舉個例子。

比如工商銀行的換手率，長時間都是連0.1%都不到，為什么？因為工商銀行的前十大股東持股的比例高達96.44%，前十大股東是不可能每天參與交易的，因此，這些籌碼表面上看是流通股，實際上并不會在市場上流通參與交易，排除這十大股東的持股，真正在市場上流動交易的股份占比也就3.56%，甚至，如果再去掉前二十大股東的持股，市場上流動的籌碼更少。

所以，計算真正的換手率的時候，應該用成交量和市場上真正流動的籌碼做對比，才更加合理。

根據這個思路，真正的換手率的計算公式應該是成交量 / （總股本 - 前十大股東持股數量），轉換成公式就是：10000*V/(FINONE(238,0,0)-FINVALUE(244))。

判斷莊家是洗盤還是出貨，就用這個真正的換手率，如果最近30天換手率累加，到了100%，也就是說，最近30天，完成了一次籌碼的完全換手，這個時候就要注意了，是不是股價的拐點開始要出現。

比如下面的例子，前面的位置，股價長時間保持在高位震蕩，但是30天累積換手率始終在60%以上，高位高換手，就是明顯的主力出貨的標志，當黃線開始出現，也就是說30累積的換手已經達到100%，標志著主力已經出貨結束，之后的股價長時間陰跌不止。

而后面的走勢，是在股價經歷長時間的底部震蕩之后，30天累積換手率開始持續低于50%，這是主力洗盤的明顯特征，但是在洗盤期間不適合參與，因為我們不知道什么時候洗盤結束，而當黃線出現，意味著最近30天的累積換手達到100%，是充分洗盤結束的標志，洗盤結束必然是拉升，此后股價走出了強勁的上漲趨勢。

如果我們還用一般的換手率的概念，成交量和總股本的比值判斷，不可能看出主力的意圖，就是因為前十大股東的籌碼干擾了我們的視線。

再比如下面這種情況，在正式開啟主升浪之前，30天累積換手始終在50%之下，甚至連40%都不到，股價也長期處于橫盤震蕩過程，這個過程是主力吸籌的過程，當股價突然連續一字板，伴隨著30天累積換手達到100%，短短幾天就完成了一次完全換手，這是利用拉升股價來洗盤的手法，后面開啟了一波凌厲的上攻行情。

所以，利用換手率單日的變化看不出主力的意圖，但是把干擾的因素去掉，我們做出真正的換手率，然后進行若干天的累加，主力的意圖就昭然若揭了，因為他們瞞的了一天兩天，但是長時間下來，是不可能沒有痕跡的。

這個換手率的公式源碼我分享以下，供大家參考領會：

實際換手率:10000*V/(FINONE(238,0,0)-FINVALUE(244)),NODRAW;

三十天累積:SUM(實際換手率,30)COLORSTICK;

STICKLINE(三十天累積>100,0,三十天累積,1,0);

先給結論，再根據具體情況做具體分析。

原則上，不論是根據成交量還是換手率，都無法辨別莊家是洗盤還是出貨的。

但如果成交量或者說換手率極低，莊家是很難出貨的。

洗盤是莊家先拋售后再買入，出貨是莊家拋售后不再買入。

因此，莊家一定是先拋售的，而且在拋售的時候，無法判斷莊家是否會買入，所以是洗盤還是出貨，沒人知道。

那些能判斷股票洗盤的，不是在瞎猜，就是在瞎掰。

接下來，我們聊聊關于換手率的問題。

真實換手率怎么看？

我們看換手率，一般看的是百分比，那個百分比是按照流通股總數來的，其實參考意義不大。

絕大多數的大股東即便流通后，也是不會在二級市場大幅度拋售自己的股票的。

超過5%比例以上，還有公司的高管，如果需要減持都要提前報備。

所以個股真實的流通盤并沒有想象中那么多。

那么我們如何來預估實際流通盤和真實換手率呢？

如果沒有最新解禁盤，就參考歷史最大換手率，為最高基數。

當然，我們不排除會創出換手率的新高，但這種情況一般出現在股價創出新高的基礎上。

真實換手率可以用當日換手率/歷史最大換手率。

如何通過換手率判斷莊家情況

情況1：換手很平均，但換手率很高

這種情況，極有可能是莊家在來回倒盤。

很多莊家為了做K線圖形，做成交量，會通過對倒的方式去補量。

這種情況一般出現在股票上漲途中，不會存在于洗盤和出貨情況里。

情況2：換手率異常放大

如果換手率突然異常放大，股價出現上漲，短期看多。

如果換手率突然異常放大，股價出現下跌，短期看空。

即便是莊家倒盤，左右手對倒，換手率要翻倍也是很困難的。

異常天量情況，一般都是莊家出貨，新的資金入場。

當日上漲，代表新的資金控盤能力尚可，如果當日下跌，代表新的資金錯誤預估了情況，資金不足。

放量滯漲是最明顯的賣出信號。

情況3：換手率出現較大萎縮

換手率瞬間低迷，萎縮的厲害，一般出現在下跌途中，但并不是好的信號。

下跌途中的縮量，代表空方衰竭，但也代表了主力很有可能已經撤退完畢。

如果主力是要洗盤，那么下跌到一定位置一定會再度大舉買入。

此時，換手率理論上不會萎縮太多，因為主力還是想要籌碼的。

情況4：換手率很平均，但總體很低

這種情況，一般是整理期，主力其實沒有什么太大舉動，隨波逐流。

主力的洗盤不是一定要讓散戶交出籌碼，而是希望該走的客戶都走，該留的客戶留下。

所以整理期，主力跌多了買一點，漲多了賣一點，僅此而已。

平時都是自由交易時間，讓散戶自己去換手，自我洗盤。

即便是高位整理，也是如此。

主力需要的是新入場的堅定看漲，同時入場成本更高。

縮量整理期的對策，其實也是觀望為宜，待再次出現放量上攻再入場。

換手率參考意義大嗎？準嗎？

說實話，換手率有重要的參考意義，但并不一定準確。

不論是量能還是換手率，本質上主力都可以通過左右手對倒來放大。

換手率大只能代表主力還在，如果上漲代表要啟動。

換手率小代表主力不在或者裝死，短期內不太會有行情。

僅此而已。

再次提醒，如果出現換手率較大，股價上漲緩慢的情況，一定要注意風險。

換手率準不準需要自己判斷，來回倒盤最多也僅僅只能放大一倍的換手率而已，所以參考價值還是很大的。

當然，所有可以刻意做出來的東西，都會有失真的時候，因為主力可以有出貨和洗盤兩種選擇。

換手率只是一個短期股票交易活躍度的指標，并不決定股票長期的上漲或者下跌。

作為股民，我們買入股票本身要看企業未來的成長度，而不是短期活躍度，尋找企業本身的價值很重要。

利用換手率根本無法看穿莊家是洗盤還是出貨。一眼，就更不可能了。

換手是什么意思？

換手，簡單理解就是股票由一個人的手里，換到了另一個人手里的意思。在股票市場，意味著一買一賣的過程。

換手率，在期貨市場的計算方式是成交/持倉*100%，在股票市場，是成交量/流通股本×100%。很明顯，股票的換手率，是由成交量大小決定的。

也就是說，換手率僅能看到，在過去的這段時間內，成交是否活躍而已，根本無法判斷出所謂的“洗盤”和“出貨”信息。

我可以用期貨的一個品種舉個例子：蘋果。蘋果期貨的換手率自從期貨上市以來就是期貨市場的第一。因為它的交易手續費便宜。

它的走勢如下：

一波下跌趨勢，一波盤整趨勢，一波上漲趨勢。

在這個過程中，它的換手率有一個特點，當跟K線波動大的時候，換手率大概率高，當根K線波動小的時候，換手率就低。為什么？

因為有行情的時候做的人就多，沒有行情的時候，交易的人就少。

就是這么簡單的道理。

股票市場也是一樣的。各位可以去看看，越是有行情的時候，換手就越活躍，越是沒有行情的時候，換手率越低。這個指標，作用僅在于此。

根本沒有辦法利用它一眼看穿莊家洗盤還是出貨。

各位覺得呢？

點贊支持一下，謝謝。

感謝邀請，股市中各種派系眾多，比如基本面派、技術派、量化派及偏門的混沌理論、周易派、心理學等，換手率屬于技術派一類，任何方法都難以一眼看穿莊家是洗盤、還是出貨？換手率也是，市場本身也是存在很多的不確定性，莊家也是不斷的跟進市場變化在調整戰略戰術，但我們可以通過技術方法，去揣摩主力意圖、發現股價運行規律、減少被套牢的可能、學會與莊家共舞！炒股的本質，就是玩概率！

一、換手率是行情的溫度計，也是交談活躍度的一種表現。

但請記住，陰陽必兼、熱門股的運動大都是從換手率低走出來的(主力吸籌是隱蔽的過程)，也就是說莊家在吸籌的過程，個股交投都相對低迷；就如煮開水的過程，隨著換手率的開始增多，水溫上升，股價進入活躍，而對于交易者來說，只有股價進入活躍的運動過程，較長時間的高換手率說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。

換手率分析是成交量分析的重要內容，也是判斷多空對比的重要指標；換手率反映投資者買賣股票的頻率，數值越大說明股票的流動性越好；反之則說明股票的流動性越差,關注的人越少，成交不夠活躍。我們可以看到，莊家進駐的股票，活躍程度遠遠超過沒有資金進駐的股票。

這一信息其實包含了大量主力資金和散戶資金的博弈情況，可以為后續股價改變提供支持。

二、換手率高一般分為幾種，但都要根據股價所處的位置、所謂K線的位置決定K線的靈魂。

1、相對高位：成交量突然放大，主力派發的意愿是很明顯的，在高位放出量特別是伴隨一些利好出臺時，相對高位股票突然出現單日尤其是數日連續高換手，表示主力派發的意愿明顯，尤其短線熱門股且形態結構出現明顯的誘多圖形時，在充分考慮風險的前提下，都應該先賣出靜觀其變。

2、新股上市初期：上市之初換手率高一般都比較高，由于新股幾乎不存在套牢，一度也曾上演過新股不敗的神話，硬用換手率高去得出他們就上漲的結論顯然有失偏頗，但換手率高是支持他們上漲的一個重要因素。

3、底部放量，價位不高的強勢股：這是我們需要重點關注的，這種情況換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。但低位換手率非常高，并不意味著主力在吸貨，特別是股價還在下跌趨勢里的時候，常常是繼續派發的表現。而且換手率還要結合一定階段時間內平均換手率和籌碼集中來看，如果沒有擾動主力籌碼價格，那么洗盤的可能性極大。

三、我們可以通過換手率選股的幾大原則。

1、唯一準則：趨勢為王。例如在大牛市中，空頭絕跡，短暫的回調都是新的建倉機會，分批買入，逐漸建倉。不同板塊的大趨勢都會帶動板塊內個股趨勢性漲跌，這時換手率將只是輔助功能。

2、股價短期出現翻倍行情之后，經過休整后在某一段時間又開始換手率增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時其實的確是主力在拉高出貨，這往往更多需要依靠盤口下單和成交詳情來觀察，如果明顯大單掛賣和高賣委比，那么要警惕主力出貨，尤其要注意形態結構(如箱體、三角形、旗形)突破的有效性。

3、低位主力通常拿不到多少籌碼，所以散戶最容易上當的就是一只股票突破長期下降趨勢后的回調中，股價不陰不陽，換手率低下，散戶一賣，主力照單全收，這一階段換手率比上漲時小得多，但是主力能拿到的籌碼卻不少。密切關注不合理的回調，如果大單成交少，散單成交多，那么很明顯主力在壓低吸籌。

4、行情初始階段當某只股票連續三天以上換手率大的嚇人，平均一天10%以上，股價連連狂升，這將是板塊中領漲股，如果這一情況發生在大盤回調期間，那么要關注這類抗跌且量價持續大升的股票。

5、注意謹防下跌途中主力玩弄放量上漲的騙錢把戲，股價完成上升趨勢后，進入新的趨勢等待方向選擇，或者是橫盤整理后，但進入下跌趨勢，標志是在股價日K線組合跌破第一個低點反彈后，再度跌破第一個低點。

我是跑贏大盤的王者，歡迎大家熱評，如果對您的交易有幫助，認可我的回答，點贊并關注是最大的支持。

一般通過換手率能看出股票的活躍程度，能看出有大資金炒作還是散戶在交易。但是想要通過換手率看出莊家是洗盤還是出貨，這還是挺難的。換手率的高低不能作莊家洗盤還是出貨的依據，他必須結合趨勢，成交量等來判斷。

咱先了解一下換手率高低對應的市場的活躍程度：

換手率：小于1% 絕對低量

1%-2% 成交低迷

2%-3% 成交溫和

3%-5% 成交相對活躍

5%-8% 帶量 比較活躍

8%-15% 放量 高度活躍

15%-25% 巨量 高度活躍

以上是上市時間相對較長的股票而言，如果是新股的話，還是有點區別的。因為股票流通市值不一樣，換手率區別也是比較大的，所以只能根據股票情況相應的去分析該股票是洗盤還是出貨。下邊我舉幾個例子吧。

1.莊家洗盤

洗盤的話，股價處于相對低迷的狀態，也就是說換手率是在3%以下的，股價相對應的成交量是縮量的，這種換手率在很大概率上市莊家洗盤。

2.莊家出貨

股價經過一波上漲后，處于一個相對高位，此時這個位置的成交量明顯放大，換手率在10%以上，這是莊家出貨的概率偏大。

還是我上邊的觀點，光看換手率是很難判斷莊家是洗盤還是出貨，看換手率的同時還要結合走勢，成交量等去判斷。

希望我的回答能幫到你，我是小散學習ing，歡迎點贊、關注哦??！(*^▽^*)

我是老洪，在股市里浮沉十幾年了，希望我的答案可以幫助到大家。

大家都知道莊家是神秘莫測的，很少有人可以捕捉到莊家的身影，所以，只依靠“換手率”就想一眼就看穿莊家的舉措，這個是不現實的。

“換手率”只是說是可以在一定程度上幫助大家估摸到莊家的一點影子。

那么具體該如何利用“換手率”來判斷呢？

主力資金控盤操作一只股票，首先需要在底部區域吸納足夠的廉價籌碼之后才可能開始拉升和洗盤或者出貨，因此對底部區域總換手率的大小，所占流通盤的比例。決定了主力在以后的運行過程中，洗盤或者出貨的籌碼比例。假如底部區域籌碼換手率為30%，那么經過一段時間價格拉升以后，進行洗盤二次吸籌的可能性就會很大。假設底部區域籌碼換手率為80%，從底部開始邊拉邊洗直接出貨的概率就大增。

其次：股票吸籌區域平均持倉成本和洗盤目標區間價格的關系

除了籌碼持有比例之外，主力資金的平均持倉成本和出貨區域的價格關系非常重要。一般主力資金需要在拉升的過程中二次加倉以及資金的時間使用成本較高，一般需要有1到2倍的價格拉升空間才能整體獲利，沒有達到目標價位前的很多出貨行為基本都屬于洗盤。達到基本目標價位之后，主力資金才會根據當時的市場情況來決定邊洗邊出或者一次性出貨。達到目標去為以后的換手率突然大增極有可能是主力出貨行為。

最后：主升浪出現后的換手率大小決定主力是否出貨

主力資金的四個基本操盤程序是吸籌，洗盤，拉升和出貨。因此在股價出現明顯的主升浪之前，一般是屬于洗盤行為，主升浪出現之后，則絕大部分是主力資金出貨的好時機。因此在主升浪出現之后的換手率必須密切觀察，當出現價格和成交量同步急速放大基本代表主力資金開始出貨，迅速拋售籌碼為妙。

如果是主力手中的籌碼全部拋售，則肯定是屬于主力出貨而不會再買回。如果只是少部分籌碼的拋售，則下跌結束后買回降低平均持倉成本就叫做洗盤。

以上就是大概對于如何判斷莊家是洗盤，還是出貨的方法了。

說了這些，其實大家追逐莊家，無非就是想跟上莊家喝口湯。其實在當前的行情之后，跟上主力才能獲得收益也不是唯一的方法。

我最近使用了一種好方法，讓我獲得了一些收益。

接下來我就簡單分享我近期的操作。

實戰操作：?？倒煞菰?月4號出現底部信號，出現底部信號預示著會出現一波強勢的上漲，果不其然，之后該股強勢爬升，接連出現3個漲停，截止到日前，該股的總漲幅已經高達38%。

002692 睿康股份

603988 中電電機

中電電機于9月7被老洪選中，當然其出現了底部信號，根據指標提示，該股之后會迎來漲幅，我及時加倉選入，后來果然沒有讓人失望，該股之后也是連續出現了兩天漲停。截止到11日，該股總體漲幅達到了23%。

介于近期的行情，我沒有把持這些股太久，再加上我是做短線的，我把這些股及時拋出了，總體上拿到了一些收益。

我使用的方法就是底部引爆選股法。

這個方法是比較適合把握短線強勢個股的。

指標操作比較簡單，按照口訣操作就行——

出現底部即買入，出現引爆就加倉，同時出現底部和引爆信號就是最佳的買入時機。

一般常用的指標并不能研判股價漲跌，需要結合股票位置及其他指標綜合分析。這種操作辦法是很難的，我一般使用的通達信免費軟件，左上角找到功能——公式系統——公式管理器，再按下圖操作。

最后輸入LK,按回車鍵即可

選股的方法真的很重要，底部引爆指標不能說非常厲害，但也還是可以對股友們炒股提供一些數據輔助的。我非常樂意分享給大家。好了不多說了。寫文不易，歡迎大家積極轉發、留言、點贊，增加一點點人氣，謝謝支持！欲獲取指標的股友？私信我回復“底部引爆”即可獲知再次謝謝大家的支持！以上個股不形成推薦，請大家謹慎選擇。

看穿是不可能看穿的，這輩子都不可能看穿的。一眼看穿，就是神仙下凡。不管會留下點蛛絲馬跡。

a股是撮合制交易。有成交就有換手，計算出換手率，就是股票轉手買賣的頻率，反應當天成交流動性強弱。

換手率大小分三中情況，小于3%，位于3%到10%之間，大于10%下來我們具體說說。

1. 在底部盤整階段，換手率在1%左右，表明市場籌碼集中?？梢钥紤]買進。等待股票拉升。在1%-3%之間，表明主力控盤，可以繼續持股。小于1%叫做地量，一般出現在洗盤搶籌結束的時候。
   

2. 換手率在4%附近。說明股價運行沒有主力大單運作，股價繼續橫向運動。換手率位于5%-10%之間，說明股票進入活躍期，資金開始慢慢進場。

3. 換手率大于10%一般就是高度活躍了，在大就很難見到了。

在說說怎么根據換手率，預測主力是洗盤還是出貨。

股價在低位

1. 低位低換手率，籌碼控制集中，買進的散戶很少，一天主力掛單很少，不想失去籌碼，股票不活躍，很少人關注。
2. 低位高換手率，有可能是偶爾爆發的妖股，一般都在低位冷門幾年后，開始運作，低位放量洗盤，在直線上拉，股價低位換手率加大，基本就是洗盤。出貨的可能性很小。除非這個股要st了。如下圖

股價在中間位置或者高位

1. 高位低換手率，一般是一波上漲后橫盤整理。因為主力在考慮是繼續拉升，還是出貨。要拉升就要配合當前大盤環境，所以會出現低換手率橫盤。
2. 高位高換手率，就代表一波拉升后，主力開始選擇拉升還是出貨了。根據當時的熱點，進行研判，沒熱點可能就是出貨。有熱點可能就是要二次拉升了。

不管股價在低位還是高位，一定小心主力的誘多誘空。所以很難看出主力的意圖，尤其是股價在中間偏高位置。

以上就是本人對換手率的看法，加個關注，點個贊。主頁更精彩。