股市中的垃圾股分三種。
第一種，散戶一買就套，專門收割韭菜，垃圾公司股票。
第二種，業(yè)績平平，大股東整天想著套現(xiàn)，動不動就發(fā)減持公告，套現(xiàn)走人。
第三種，業(yè)績越來越差，股價越來越低，公司只想保殼的垃圾公司股票。
今天就好好聊聊這三類垃圾公司，如何進(jìn)行規(guī)避。
市值管理類垃圾公司股票
這一類上市公司，專門和外部資金一起割散戶韭菜，可以說是散戶的天敵。
上市公司內(nèi)部，聯(lián)合私募基金，做老鼠倉，拉臺股價，坑股民，賺股民的血汗錢。
通常上市公司以發(fā)布利好和利空，老鼠倉提前埋伏，約定資金負(fù)責(zé)配合抬轎，收割散戶。
這類公司其實(shí)是有一些特點(diǎn)的。
1、出現(xiàn)利空跌停。
其實(shí)，個股跌停的情況，是很少見的。
除了部分遭到爆炒的個股以外，就是重大利空導(dǎo)致的跌停。
其余情況，個股一般很少跌停。
而被市值管理的股票，要么就是被操控的跌停要么就是上市公司配合發(fā)布利空的跌停。
所以盡量規(guī)避跌停個股，是一種明智的選擇。
2、成交量不規(guī)律。
被市值管理的股票，成交量一般不規(guī)律。
通常的情況，在千萬成交量居多。
但是到了股價異動時，成交量往往可以高達(dá)數(shù)億。
其實(shí)，資金是通過對倒的方式，解放一部分老鼠倉，讓他們賺到錢。
一旦這部分資金獲利離場后，股價就會出現(xiàn)快速下跌，對散戶關(guān)門打狗。
所以，對于成交量忽大忽小，或者一段時間內(nèi)異常放大的，一定要留意。
3、不跟隨大盤走勢。
既然這類股票，本質(zhì)上目標(biāo)是割韭菜，那就不會跟著大盤走。
大盤跌，它漲，吸引注意力，大盤漲，它跌，趁機(jī)出貨。
都說走勢獨(dú)立的股票好，但走勢特別獨(dú)立的股票，并沒什么好。
順勢而為，才是正常的資金走勢，而不是獨(dú)樹一幟。
獨(dú)樹一幟，最終的結(jié)果，一定是韭菜收割機(jī)，因?yàn)橹灰芯虏藖砹耍鸵睿倪€管大盤好不好。
只想著套現(xiàn)的垃圾公司股票
就有這么一類上市公司，經(jīng)營公司是副業(yè)，減持套現(xiàn)才是主業(yè)。
公司上市后，高管就開始離職，隨時準(zhǔn)備套現(xiàn)走人。
其中僅有一小部分的企業(yè)經(jīng)營尚可，絕大多數(shù)都是業(yè)績平平，甚至一路下滑。
說白了，上市公司的高層，都無心打理公司，一心只想著套現(xiàn)走人。
確實(shí)，市盈率的魅力，比起踏踏實(shí)實(shí)經(jīng)營公司要大多了。
那些一年賺3000萬的公司，如果有個60倍市盈率，給18億市值，早就套現(xiàn)了。
畢竟18億，即便存銀行，每年的利息都不止3000萬，那還那么辛苦的經(jīng)營企業(yè)，背負(fù)風(fēng)險做什么。
大股東不在愿意好好經(jīng)營公司，高管為了減持跳槽的、辭職的，比比皆是。
這種情況下，公司淪為一家垃圾公司，也就完全說的過去了。
更要命的是，公司的大幅度減持預(yù)期，會導(dǎo)致股價的下跌。
而公司的股價下跌，并不能阻止套現(xiàn)問題，股價只會越來越低。
僅有一部分上市公司，套現(xiàn)方式不同，對于股價也相對友好，那就是通過估算質(zhì)押。
當(dāng)然，這種套現(xiàn)方式本身，也是有風(fēng)險的，而且沒有那么容易操作。
但股權(quán)質(zhì)押爆倉套現(xiàn)的形式，是相對比較好操作的方式。
比起舉牌減持，隱秘性更強(qiáng)一些。
想要有效識破這類公司，其實(shí)不難，高管辭職，大股東減持公告，股份質(zhì)押比例，都值得特別留意關(guān)注。
業(yè)績一年不如一年的垃圾公司股票
如果說第一種是為了割韭菜，第二種是為了套現(xiàn)，那么第三種就是被時代淘汰的上市公司。
本質(zhì)上，這一類上市公司的股東可能很賣力。
他們既沒有去和資金里應(yīng)外合的不當(dāng)謀利，也沒有大把的從二級市場進(jìn)行套現(xiàn)收割，踏踏實(shí)實(shí)做企業(yè)，卻結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)的把企業(yè)給做黃了。
這樣的公司，比比皆是。
淘汰他們的，可能不是它們自己，而是時代的洪流。
我們就拿老八股來說，想當(dāng)年他們也是赫赫有名的企業(yè)，才能第一批登陸A股市場。
現(xiàn)如今已經(jīng)有一只退市，ST博元。
另外兩只也被戴帽，一只是飛樂股份，現(xiàn)如今叫ST中安，另一只愛使股份，現(xiàn)如今叫ST游久。
方正科技，申華控股，同樣情況糟糕，面臨虧損。
飛樂音響和廣電電子，情況同樣不怎么好。
僅有豫園一只獨(dú)苗，現(xiàn)如今發(fā)展不錯，但從股價來看，上市20多年，也并沒有給到投資者太多的超額回報。
可以說，業(yè)績下滑，一年不如一年，投資者遍體鱗傷，成了不爭的事實(shí)。
這類公司的滑坡，其實(shí)并不是一朝一夕的，是有蛛絲馬跡的，如果仔細(xì)觀察業(yè)績報表，是可以識別的。
關(guān)注點(diǎn)1，營業(yè)收入。
市場是不是在滑坡，個股是不是在走下坡路，本質(zhì)上看營業(yè)收入是最好的。
如果營業(yè)收入開始下降，就代表蛋糕越做越小了，那么企業(yè)的未來堪憂也很正常。
所以營收一旦降了，企業(yè)的未來預(yù)期就會很差。
關(guān)注點(diǎn)2，毛利潤率。
任何企業(yè)都是做產(chǎn)品的，產(chǎn)品的毛利潤率是很重要的。
毛利潤率如果很低，那么再怎么做，也很難賺到大錢。
毛利潤率如果降低，代表產(chǎn)品的制作成本就開始高聳了，要特別留意。
關(guān)注點(diǎn)3，凈利潤率。
如果毛利潤和凈利潤的差額增長，導(dǎo)致了凈利潤率持續(xù)下降，就代表中間環(huán)節(jié)費(fèi)用漲了。
不論是運(yùn)營費(fèi)用，還是銷售費(fèi)用，都說明企業(yè)的競爭力正在不斷減弱。
這種情況下，如果短期內(nèi)無法得到有效改善，企業(yè)的情況也會越來越糟糕。
關(guān)注點(diǎn)4，周轉(zhuǎn)效率。
企業(yè)的庫存如果堆積，賬面的現(xiàn)金流不斷減少，都是非常不好的信號。
產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)效率，其實(shí)就是市場的供需情況。
如果市場供不應(yīng)求，那么周轉(zhuǎn)效率應(yīng)該會節(jié)節(jié)攀升，庫存也會越來越少。
反之，代表產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，有銷售停滯的風(fēng)險。
一旦庫存的貨物積壓，無法售出，被計(jì)提壞賬，就是營業(yè)損失。
這樣的企業(yè)，逐步淪為垃圾企業(yè)，也是理所當(dāng)然。
最后，還有一類企業(yè)，要特別留意，就是爆雷企業(yè)，或者說黑天鵝企業(yè)。
很多人來問，怎么規(guī)避這類突然爆雷的企業(yè)。
實(shí)話實(shí)說，并沒有那么容易，但也沒有那么難。
爆雷無非就是企業(yè)突然虧損，企業(yè)的錢不翼而飛，企業(yè)突然多出來大量壞賬，還有最近幾年很流行的商譽(yù)減值。
這些本質(zhì)上都有蛛絲馬跡，比如企業(yè)賬上大量現(xiàn)金不分紅也不投資，企業(yè)商譽(yù)凈資產(chǎn)過高，企業(yè)面臨大量的市場競爭等等。
想要真正規(guī)避這類企業(yè)，不妨好好靜下心來看看行業(yè)研報，研究一下企業(yè)本身的質(zhì)地究竟怎么樣。
遠(yuǎn)離垃圾公司，追隨價值而動，尋找趨勢投資的機(jī)會。