近期大盤不斷創年內新低導致絕大多數股票股價大幅下跌,從而引發了信貸危機和大股東高比例質押的爆倉危機,“爆倉”一詞成為了壓制目前大盤走強的一根大木頭。
那么,什么是爆倉呢?我們應該如何避免在投資中出現爆倉的情況呢?
1、什么是爆倉?
爆倉的書面定義:
是指在某些特殊條件下,投資者保證金賬戶中的客戶權益為負值的情形。
通俗點來說,當你向別人借錢進行投資的時候,你需要向別人提供你有還錢的能力,也就是提供保證金或是擔保物(可以是有價證券也可以是現金),而別人基于你的自有資金考慮借給你多少錢,并且為了保證這筆貸款能夠回收回來,會給你設定一個警戒線和平倉線。你借到錢之后,將這筆借款和自有資金投入股市進行套利,但是很不幸的是你持有的個股股價連續大跌,導致你的資金大幅度虧損,當虧損金額超過你的自有資金也就是保證金的時候,借給你錢的別人會對你的賬戶進行強行平倉,你就被“爆倉”了。

上面我們提到了警戒線和平倉線,這是融資爆倉相關的兩個重要概念。
其中,一般券商要求警戒線設置在維持保證金比例不低于150%的臨界點,當到達150%的時候,也就警示你距離爆倉不遠了,這個時候你要么選擇補倉要么選擇抬升股價,提升你的保證金價值,要么選擇股價持續下跌引發強行平倉。而平倉線通常設定為保證金比例不得低于130%。
舉個例子:
假設你有100萬現金,這個時候你最多能融資100萬/130%=76.9萬元。如果你只要40萬元的融資買入股票A的話,那么此時你的警戒線就是40萬*150%=60萬元,平倉線為52萬元。
也就是說,一旦股票A的股價不斷下跌導致你的持有資金僅剩60萬元的時候,就觸及了你的警戒線,如果A股票的股價繼續下跌導致你的持倉資金僅剩52萬元,就觸及了你的平倉線,如果你不能及時補足資金,就會出現券商強行平倉的情況,也就是“爆倉”。
值得注意的是,在實際操作中既存在個人投資者借錢炒股引發的爆倉又存在企業高比例質押股權進行融資后股價大跌引發的爆倉,而無論是前者還是后者,都是用我們上述所講的“爆倉”情況。

2、如何避免爆倉?
對于個人投資者而言,避免爆倉的情況常見的有以下兩種:
第一種是輕倉持股。也就是對任何一只股票都不選擇重倉持有,且將資金分攤到多只個股中,而非全部押到一只個股身上。
通常情況下,這種分散風險的做法可以有效避免個人賬戶出現爆倉的情況,但有的時候架不住大盤不爭氣所導致的個股普跌現象,這個時候我們就要用第二種“對沖”風險。
第二種是風險對沖。也就是在買入股票的同時,買入看空期權來對沖可能存在的下跌風險。這個時候看跌期權實際上就是一重保障,當股票虧損的時候,我們可以用看跌期權的盈利來彌補一部分股價下跌的損失,從而避免出現爆倉情況。
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