心理帳戶怱略利率變化仍會儲蓄
利率下調，從經濟人的理性投資視角看，應從銀行取錢做其他資產投資；但是從行為人的心理帳戶視角看，還會有人將錢存在銀行。
網上有一篇文章，說明行為人是會按心理帳戶的潛意識動動，將掌控的資金分門別類，有現金、儲蓄、投資項目等。
行為金融學認為，正因為心理帳戶的存在，即使銀行利率降到零甚至反向收費，仍會有人到銀儲蓄。
附:
1. 什么是心理賬戶
心理賬戶是芝加哥大學行為科學教授理查德·塞勒(Richard Thaler)提出的概念。他認為，除了錢包這種實際賬戶外，在人的頭腦里還存在著另一種心理賬戶。人們會把在現實中客觀等價的支出或收益在心理上劃分到不同的賬戶中。比如，我們會把工資劃歸到靠辛苦勞動日積月累下來的“勤勞致富”賬戶中；把年終獎視為一種額外的恩賜，放到“獎勵”賬戶中；而把買彩票贏來的錢，放到“天上掉下的餡餅”賬戶中。
對于“勤勞致富”賬戶里的錢，我們會精打細算，謹慎支出。而對“獎勵”賬戶里的錢，我們就會抱著更輕松地態度花費掉，比如買一些平日舍不得買的衣服，作為送給自己的新年禮物等。“天上掉下的餡餅”賬戶里的錢就最不經用了。通常是來也匆匆，去也匆匆型。這就是心理賬戶在起用。
實際上，絕大多數的人都會受到心理賬戶的影響，因此總是以不同的態度對待等值的錢財，并做出不同的決策行為。從經濟學的角度來看，一萬塊的工資、一萬塊的年終獎和一萬塊的中獎彩票并沒有區別，可是普通人卻會對三者做出不同的消費決策。
2. 心理賬戶概念的發展
1980年，理查德·塞勒首次提出“ 心理賬戶”概念，用于解釋個體在消費決策時為什么會受到“沉沒成本效應（Sunk Cost Effect）”的影響。薩勒認為：人們在消費行為中之所以受到“沉沒成本”的影響，一個可能的解釋是卡尼曼教授等提出的“前景理論”，另一個可能的解釋就是推測個體潛意識中存在的心理賬戶系統（Psychic Accounting System）。人們在消費決策時把過去的投入和現在的付出加在一起作為總成本，來衡量決策的后果。這種對金錢分門別類的分賬管理和預算的心理過程就是“心理賬戶”的估價過程。
1981年，丹尼爾·卡尼曼和特沃斯基在對“演出實驗”的分析中使用“Psychological Account（心理賬戶）”概念，表明消費者在決策時根據不同的決策任務形成相應的心理賬戶。卡尼曼認為，心理賬戶是人們在心理上對結果（尤其是經濟結果）的分類記賬、編碼、估價和預算等過程。
1984年，卡尼曼教授和特沃斯基教授認為“心理賬戶”概念用“mental account”表達更貼切。卡尼曼認為：人們在做出選擇時，實際上就是對多種選擇結果進行估價的過程。究竟如何估價，最簡單也最基本的估價方式就是把選擇結果進行獲益與損失（得失）的評價。因此，他提出了“值函數”假設和“決策權重”函數來解釋人們內在的得失評價機制。
1985年，理查德·塞勒發表《心理賬戶與消費者行為選擇》一文，正式提出“心理賬戶”理論，系統地分析了心理賬戶現象，以及心理賬戶如何導致個體違背最簡單的經濟規律。塞勒認為：小到個體、家庭，大到企業集團，都有或明確或潛在的心理賬戶系統。在作經濟決策時，這種心理賬戶系統常常遵循一種與經濟學的運算規律相矛盾的潛在心理運算規則，其心理記賬方式與經濟學和數學的運算方式都不相同。因此經常以非預期的方式影響著決策，使個體的決策違背最簡單的理性經濟法則。塞勒列舉了4個典型現象闡明心理賬戶對傳統經濟規律的違背，并提出了心理賬戶的“非替代性”特征。
1996年，特沃斯基提出心理賬戶是一種認知幻覺，這種認知幻覺影響金融市場的投資者，使投資者們失去對價格的理性關注，從而產生非理性投資行為。特沃斯基認為，心理賬戶是人們根據財富的來源不同進行編碼和歸類的心理過程，在這一編碼和分類過程中“重要性－非重要性”是人們考慮的一個維度。有學者從行為的角度對“心理賬戶”進行定義，認為心理賬戶是個人或家庭用來管理、評估和記錄經濟活動的一套認知操作系統，這套認知操作系統導致一系列非理性的“心理賬戶”決策誤區。
1999年，塞勒發表《mental accounting matters》一文，這是對近20年“心理賬戶”研究的一個總結。在文章中塞勒認為心理賬戶的三個部分最受關注：首先是對于決策結果的感知以及決策結果的制定及評價，心理賬戶系統提供了決策前后的損失——獲益分析；第二個部分涉及特定賬戶的分類活動，資金根據來源和支出劃分成不同的類別(住房、食物等)，消費有時要受制于明確或不明確的特定賬戶的預算；第三個部分涉及賬戶評估頻率和選擇框架，賬戶可以是以每天、每周或每年的頻率進行權衡，時間限定可寬可窄。因此，“心理賬戶”是人們在心理上對結果(尤其是經濟結果)的編碼、分類和估價的過程，它揭示了人們在進行(資金)財富決策時的心理認知過程。
3. 心理賬戶對投資決策的影響
回憶一下你的投資方式，是不是會把錢劃成幾部分，投資一部分到相對安全的資產，例如存銀行；一部分到風險資產，例如買股票。然后把這兩個資產分別在兩個心理賬戶中進行管理。但無論是存銀行還是買股票，組合的風險和收益是加權平均計算的，是在一個風險偏好下算出來的最優組合。
然而，在實際中，人們在投資時卻很會受心理賬戶的影響。所有的人在投資決策時都會先劃分心理賬戶，再為每個賬戶設定單獨的資金用途：拿來吃飯的錢絕對不敢冒險；小孩教育的儲備金用來做長期投資，希望到期時的收益保證；希望暴富的錢用來炒股票，漲跌相對淡然。
心理賬戶會給投資者的決策帶來什么問題呢？
首先，心理賬戶導致人們缺乏長遠眼光，不能全局看問題，因厭惡損失而使投資過分保守。
其次，總組合對于投資者來說并不是最優的。此外，由于對每個賬戶單獨核算，風險容忍度不同，比如說，對股票的風險容忍度高，對教育儲備金風險容忍度低，這也會讓投資者對每個賬戶單獨決策，導致操作失誤，更進一步偏離最優總組合。
4. 如何理性決策
研究發現，因為心理賬戶的存在，投資損失時所帶來的“損失感”要比得到同等數量金錢帶來的“愉悅感”強烈得多，因而也直接導致了人們在面臨損失時，會不顧后果地選擇冒進的投資方式，以彌補既成的損失，這當然是一種錯誤的投資心理。為此，專門研究心理賬戶的塞勒教授給出了以下建議：
第一，同時獲得盈利時要分開體驗。也就是說在獲得兩種或者兩種以上盈利的時候，最好分開一項一項地體驗，這樣會給人帶來更大的滿足感。比如，公司準備提前放假，并且還要發放節日福利——一張購物卡，這時最好是分開通知，先通知放假的事，讓大家高興一陣，緊接著又傳出發放福利的消息，這樣一來，員工的滿意度會大大增加。
第二，同時發生損失時要整合在一起。如果兩筆損失都無法避免，那么將其整合在一起會減少給人們帶來的失去感。比如，公司需要臨時加班，并且準備取消下周的出游活動，這時最好是同時通知，索性把壞消息一次性說完，這樣帶給員工的沖擊反而會小一些。如果一項一項地分開通知，無疑是在員工未結痂的傷口上又撒一把鹽，沖擊更甚，員工的不滿也會更強烈。
第三，損失和盈利兼而有之時，也應該進行整合。既有損失又有盈利時，應該將二者合二為一，整合在一個心理賬戶中。比如，公司決定對加班的員工給予補助或者調休，這樣便一定要同時通知，令員工在被迫加班的時候，想到補助或休假還能有一絲心理安慰，可以對損失有所彌補。而在投資時不要對各個資產單獨決策，也不要太在意單個賬戶的漲跌，而應該放在一起通盤考慮。