一個(gè)年近五十的大哥，經(jīng)過多次補(bǔ)倉(cāng)，前前后后一共40多萬(wàn)，買了一只垃圾股，吉視傳媒，至今仍然深套。
雖說40多萬(wàn)對(duì)于有些人來(lái)說不算太多錢，但對(duì)于他來(lái)說就是全部家當(dāng)了。
他是2015年初買的這只股票，當(dāng)時(shí)只買了6萬(wàn)塊，股價(jià)15左右，后來(lái)最高漲到23塊。
可能是被上漲沖昏了頭腦，當(dāng)時(shí)他在20塊錢，又加倉(cāng)了6萬(wàn)塊。
再往后，就是2015年的股災(zāi)，股價(jià)開啟慢慢熊途。
2015暴跌后，股價(jià)跌去40%，他在15塊又補(bǔ)倉(cāng)了5萬(wàn)塊錢。
2016年熔斷后，股價(jià)已經(jīng)跌去了60%，他再次拿出了10萬(wàn)元補(bǔ)倉(cāng)。
之后的2017，2018，2019，2020，股價(jià)再次經(jīng)歷了腰斬，而他每年還堅(jiān)持拿錢補(bǔ)倉(cāng)，金額在3-5萬(wàn)不等。
他說自己和吉視傳媒杠上了。
除了日常生活所需，幾乎有點(diǎn)錢就會(huì)集中投入吉視傳媒，進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)。
只可惜股價(jià)依舊沒有起色，可以說是被套得死死的。
如果說當(dāng)年的吉視傳媒還不是一只垃圾股，現(xiàn)如今的吉視傳媒已經(jīng)徹徹底底淪為“垃圾股”了。
吉視傳媒2021年中報(bào)營(yíng)收8.8億，2012年上市年報(bào)營(yíng)收17億，上市九年原地踏步。
2012年的凈利潤(rùn)3.8億，2021年中僅有5000萬(wàn)，預(yù)計(jì)全年不會(huì)破億，從19年起就大幅度下降。
上市后，吉視傳媒股價(jià)表現(xiàn)雖說不錯(cuò)，但從業(yè)績(jī)上看，從來(lái)沒有起色，可以說是一只徹頭徹尾的雞肋股。
股價(jià)的一路走低，可以說是理所當(dāng)然了。
好在這家企業(yè)是國(guó)資背景，而且暫時(shí)沒有虧損的風(fēng)險(xiǎn)，也就不會(huì)退市，所以股價(jià)雖低，不至于血本無(wú)歸。
只不過地方傳媒公司，或者說是地方衛(wèi)視，想要恢復(fù)昔日的輝煌，想要讓投資者賺到錢，卻非常的困難。
現(xiàn)如今，吉視傳媒的股價(jià)在2元，而大哥的平均成本在5.6元，仍然相去甚遠(yuǎn)。
雖頻繁補(bǔ)倉(cāng)，卻仍然深套。
前后投入40多萬(wàn)的資金，如今也只剩下了不到15萬(wàn)，苦不堪言。
他說這感覺應(yīng)該和買中石油的股民差不多，但他覺得只要股票沒有退市風(fēng)險(xiǎn)，只要逢低能夠一直補(bǔ)倉(cāng)，早晚會(huì)賺錢的。
曾經(jīng)問過他，有沒有覺得這是一只垃圾股，他毫不猶豫地回答，那還用說。
再問他為什么要和垃圾股耗時(shí)間，為什么不去找一只優(yōu)質(zhì)個(gè)股？
他說，不甘心，也接受不了這個(gè)虧損。
其實(shí)，虧損已經(jīng)產(chǎn)生了，并不是說不止損，損失就是浮虧，就一定能回本。
每個(gè)人的想法不一樣，投資思路和策略也不一樣，愿意跳進(jìn)垃圾股的深坑，那就只能呆在坑里了。
只能說但愿吉視傳媒能給他翻身的機(jī)會(huì)，也證明他這么多年來(lái)的努力沒有白費(fèi)。
畢竟每年如此的投入，在經(jīng)濟(jì)上的壓力，還真不小。
浮虧接近30萬(wàn)，他卻從來(lái)不敢和家里人多說，生怕家里人知道了有矛盾，只是騙家里人錢拿去買長(zhǎng)期國(guó)債了。
其實(shí)，他的壓力每天都很大，因?yàn)榧幢愎善庇衅鹕瑢?duì)于他來(lái)說，意義也不大。
加上他不會(huì)做波段，也就很難把成本做下來(lái)，指著每年零零散散的往里投錢，難度還是很大的。
像他這種滿倉(cāng)深套，階段性加倉(cāng)，企圖均攤成本，指望被熱點(diǎn)炒作，一次性翻身的做法，真的不值得推薦。
這肯定不是最佳的處理方式。
買入垃圾股被套怎么辦？
有些人說，不要去買垃圾股，就是業(yè)績(jī)不好的股票，其實(shí)我也支持這種觀點(diǎn)。
不是說垃圾股本身沒有價(jià)值，但是垃圾股更偏向于投機(jī)，而不是投資。
投機(jī)被套和投資被套，要做的決策就是完全不同的。
因此，買入垃圾股被套后，有幾件事情一定要做。
第一，要驗(yàn)證投資邏輯，或者說上漲邏輯。
比如買入一只業(yè)績(jī)不好的股票，看好的是它的業(yè)績(jī)未來(lái)會(huì)有質(zhì)的改變，丑小鴨變天鵝。
這種情況其實(shí)很多，資產(chǎn)重組，并購(gòu)注入，或者就是行業(yè)起飛帶動(dòng)的個(gè)股業(yè)績(jī)扭轉(zhuǎn)都算。
那么股票一路下跌，就要去看原本自己期望的預(yù)期還在不在。
比如買入一只業(yè)績(jī)很差的股票，看好的是題材的炒作，烏雞變鳳凰。
那么要判斷這個(gè)題材的熱度，資金的流向，確保題材還在熱度上，題材失寵，上漲邏輯也就不在了。
還有一些是單純的資金炒作，或者說是莊股。
那么如果股票一路下跌，莊家已經(jīng)出貨跑路，那自然短期內(nèi)也就不會(huì)再有上漲的預(yù)期了。
投資邏輯必須要存在，否則垃圾股可能一文不值，現(xiàn)如今1-2元的個(gè)股已經(jīng)不少了。
第二，根據(jù)情況決定補(bǔ)倉(cāng)還是止損。
補(bǔ)倉(cāng)還是止損，并沒有完全的對(duì)錯(cuò)，都只是一個(gè)決策而已。
一般來(lái)說，上漲邏輯仍然成立的，選擇補(bǔ)倉(cāng)居多，需要做的是等待時(shí)間。
而對(duì)于上漲邏輯已經(jīng)不在的，建議選擇止損，畢竟我們耗不起這個(gè)時(shí)間，等待一個(gè)周期過去，等待那些企業(yè)東山再起。
當(dāng)然，有一部分股票是沒有明確界限的，必須自己做決策。
就好像這位大哥買了吉視傳媒，比如中石油，上市公司雖說情況堪憂，但本質(zhì)上還沒到倒閉破產(chǎn)的極端情況，那么兩種選擇都是可以的。
這時(shí)候要根據(jù)自己的資金情況來(lái)做判斷。
如果資金情況寬裕，可以想辦法逢低補(bǔ)倉(cāng)，做一些高拋低吸。
如果資金情況非常糟糕，那就建議逢高減倉(cāng)，或者直接止損，讓錢流動(dòng)起來(lái)。
第三，盡量降低自己的成本，尋找合適的出局點(diǎn)。
不管是止損還是補(bǔ)倉(cāng)，其實(shí)都是在尋找合適的出局點(diǎn)。
很多投資者不愿意止損的原因，其實(shí)是損失幅度太大，心態(tài)上難以接受虧損的事實(shí)。
尤其是滿倉(cāng)被套，沒有資金補(bǔ)倉(cāng)，更是只能被動(dòng)躺平，接受命運(yùn)的安排。
其實(shí)，即便是這種情況，也是可以先高拋后低吸來(lái)做差價(jià)的。
之前強(qiáng)調(diào)了要讓資金流動(dòng)起來(lái)，指的就是增加流動(dòng)資金的比例，進(jìn)行一些操作。
垃圾股比如st，從戴帽到披星，再到退市，也是有時(shí)間的，一般兩三年，所以股價(jià)不會(huì)一下子跌穿。
ST的個(gè)股在業(yè)績(jī)報(bào)表披露后的一段時(shí)間里，其實(shí)是相對(duì)安全的，因?yàn)闆]什么雷，所以有可能會(huì)被炒作。
又比如那些擺明了不會(huì)退市的，國(guó)資控股的公司，安全邊際同樣很高，即便業(yè)績(jī)不理想，股價(jià)跌多了也一樣有投機(jī)的價(jià)值。
尋找到合適的買賣點(diǎn)，想辦法去做差價(jià)，降低自己的持倉(cāng)成本。
即便反復(fù)交易，也沒法解套，但做了總比不做好，多多少少會(huì)讓自己的損失減少。
既然選擇買垃圾股，就要做好最壞的打算，被套不可怕，可怕的是不知所措，被動(dòng)等待命運(yùn)的安排。
如何界定股票真的沒有投資價(jià)值？
首先，我們這里討論的是投資，并不是投機(jī)。
股票每天都有漲跌，即便是要退市的個(gè)股，在最后幾天一般也都會(huì)有不同程度的漲幅。
而人們口中的”垃圾股“其實(shí)也只是一種統(tǒng)稱，并不代表所有業(yè)績(jī)不好的股票，都是垃圾股。
其實(shí)，真正意義上的垃圾股，指的是被資金拋棄的個(gè)股。
這類個(gè)股才是真正沒有投資價(jià)值的個(gè)股，比如每天成交金額數(shù)百萬(wàn)元，走勢(shì)像心電圖，或者是織布機(jī)。
這個(gè)市場(chǎng)上，資金才是主宰一切的根源，資金決定了一只股票有沒有價(jià)值。
所以，我們看到了很多丑小鴨變天鵝的故事，很多上市公司可能會(huì)出現(xiàn)蛻變。
并不是說被ST了，就沒有投資價(jià)值。
甚至都出現(xiàn)過退市的股票重新恢復(fù)上市的情況，你認(rèn)為這些股票有沒有價(jià)值，是不是垃圾股？
一只股票是否具備投資價(jià)值，我們主要看以下幾點(diǎn)，或者說是幾種上漲的邏輯。
1、估值是否低于平均水平。
邏輯一，其實(shí)是估值修復(fù)，簡(jiǎn)單地說就是股價(jià)超跌。
有一些企業(yè)，業(yè)績(jī)確實(shí)不溫不火，但還是有投資價(jià)值的。
對(duì)于這部分股票，如果股價(jià)超跌了，進(jìn)入了低估值區(qū)域，其實(shí)是有明顯的投資價(jià)值的。
并不是說業(yè)績(jī)不增長(zhǎng)的股票就是垃圾股，這部分股票可能會(huì)受制于各種限制，但依然是一家賺錢的公司，依然有價(jià)值。
它們不具備成長(zhǎng)性，所以本身不會(huì)有高溢價(jià)，在一個(gè)相對(duì)合理的區(qū)間波動(dòng)。
那么當(dāng)股價(jià)進(jìn)入低估值水平的時(shí)候，就是具備投資價(jià)值的，估值會(huì)隨著時(shí)間修復(fù)到一個(gè)合理的水平。
2、題材是否能有想象空間去帶動(dòng)業(yè)績(jī)爆發(fā)。
邏輯二，就是題材是否具備想象空間。
股票的炒作講究的是預(yù)期，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)只是一個(gè)結(jié)果。
就好比2019年前我們提及芯片，很多股票的上漲其實(shí)就是概念帶動(dòng)的，而到了2021年的上漲，就是業(yè)績(jī)驗(yàn)證的。
股票的業(yè)績(jī)，本質(zhì)也都是由概念引爆，以結(jié)果來(lái)印證的。
一些股票被題材爆炒后，股價(jià)從哪兒漲上去，又跌回了哪里去。
另一些股票漲上去之后，股價(jià)就始終維持在高位，因?yàn)闃I(yè)績(jī)支撐起了股價(jià)。
不是說現(xiàn)在業(yè)績(jī)差，未來(lái)一定也會(huì)業(yè)績(jī)差，兩者沒有必然聯(lián)系，一切都是動(dòng)態(tài)的。
所以要分析一只股票的題材，未來(lái)的想象空間和業(yè)績(jī)可能存在的爆發(fā)力，來(lái)判斷股票的投資價(jià)值。
3、是否存在周期性的投資機(jī)會(huì)。
邏輯三，周期性的業(yè)績(jī)復(fù)蘇帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
還有一部分個(gè)股，在某個(gè)周期就是垃圾股，在某個(gè)周期就是寶藏股。
可以說，周期會(huì)影響很多上市公司，順周期賺大錢，業(yè)績(jī)不斷上漲，逆周期利潤(rùn)被大幅度壓縮，甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。
資源類個(gè)股就是典型的周期股，除此之外，行業(yè)本身也有周期，經(jīng)濟(jì)都有周期。
所以，當(dāng)一只個(gè)股安全邊際很高，又符合周期特色，那同樣也是有投資機(jī)會(huì)的。
一定要善于把握周期性個(gè)股的階段性投資機(jī)會(huì)，并不是逆周期里的垃圾股就不能翻身。
對(duì)于股票投資價(jià)值的界定，其實(shí)是最難的，很多股民單純的把業(yè)績(jī)好的股票當(dāng)作白馬，業(yè)績(jī)虧損的當(dāng)作垃圾，卻發(fā)現(xiàn)垃圾炒上天，白馬地上爬。
其實(shí)，不是價(jià)值投資錯(cuò)了，而是價(jià)值認(rèn)知錯(cuò)了。
你認(rèn)為的白馬，其實(shí)早就開始增速下滑，甚至凈利潤(rùn)下滑了。
你認(rèn)為的垃圾股，其實(shí)已經(jīng)開始蛻變，業(yè)績(jī)明顯改善了。
股票是動(dòng)態(tài)的，所以要懂得換幾個(gè)維度去衡量股票的價(jià)值。
最后，還是要提醒幾句，如果對(duì)于所謂的垃圾股，沒有深入的研究，那就盡量少碰。
原因很簡(jiǎn)單，績(jī)優(yōu)股的安全邊際，遠(yuǎn)比垃圾股要高很多。
在垃圾堆里找金子的事情，還是讓大資金去做吧。
作為散戶，垃圾堆里廢棄食品，吃一口可能就會(huì)要了半條命。
一旦發(fā)現(xiàn)自己買錯(cuò)了，及時(shí)止損比起想辦法解救要靠譜的多了。
旦如果已經(jīng)深套，不妨再仔細(xì)想想持有的個(gè)股，究竟有沒有翻身的機(jī)會(huì)，有多少翻身的機(jī)會(huì)，該怎么樣布局，能讓自己的損失變得最小。
還是那句話，買錯(cuò)股票不可怕，可怕的是不知所措。