我的最佳5組合：

1：華夏芯片半導體—下半年主力賽道！國運所在！

2：天弘中證500指數—現階段最值得布局的寬雞，防御雞的首選！

3：工銀前列醫療—行業醫療基金。基金經理如日中天的趙蓓。

4：工銀文體混合—價值投資典范。基金經理袁芳。

5：匯豐低碳先鋒混合—新能源化工混合基金。基金經理陸彬。

這5只基金包含科技芯片半導體，白酒，醫療，新能源，消費，化工，等熱門行業，基本是基金的主流賽道。

同意的點個贊！點贊的新年大發[比心]

7年前，還是基金小白的我，總喜歡亂買一堆的基金，這樣子累不說，收益還非常一般。后來，我學會了構建基金組合，收益也水漲船高。

特別是最近幾年，我的投資收益已經超過每年的工作收入，這對一個普通工薪階層的我來說，意義非凡。

要想構建一個出色的基金組合，就必須先選出優秀的基金，一只優秀的基金，是由基金經理和投資的賽道來決定的。

在我的組合里，不和網上普遍說的那樣，要股債之間平衡，要大類資產之間平衡，要國內外資產之間平衡。在股債之間，很顯然，權益資產的長期收益要更加優秀，類似于黃金、原油和大宗商品等資產收益的穩定性和投資的難度，決定它們并不適合大部分人，而中國經濟的未來，從全球范圍內來講，沒有人的潛力比我們更大，所有也沒有理由不重倉中國。

話說回來，我們構建基金組合最重要的一步就是選出優秀的基金。

在我挑選基金的原則里，有“三選”和“三不選”，執行好這個原則，挑出來的基金就不會差。

有哪三選呢？

一選：優秀的基金經理。何為優秀的基金經理呢？最基本的定義就是至少經歷過一輪牛熊，并且能保持業績優秀，經過市場和時間雙重考驗的基金經理。比如興全的謝治宇、董承非，富國的朱少醒，睿遠的傅鵬博，易方達的張坤等，他們的都是經過市場和時間的考驗，已經證明自己能力的基金經理。

二選：優秀的投資賽道。稍微有一點投資經驗的朋友應該都知道，消費、醫藥、科技和新能源是目前公認的四大核心賽道，不論從短期和長期來看，它們都將長期處于高景氣度。對于普通投資者來說，選擇投資這幾個賽道的混合基金或者主題基金就足夠了。

對于穩健的投資來說，可以選擇消費和醫藥，而相對專業的投資者，可以選擇科技和新能源。前兩者的業績有確定性，后兩者的未來有巨大的想象空間，這也決定了它們的脾性不一樣。

三選：優秀的基金公司。基金公司的管理風格和經營理念，對基金和基金經理的成色是有很大影響的。一個基金，要想保持長期的穩定性，跟它背后的基金公司關系非常大。不同基金公司的經營策略的不同的，考核制度也千差萬別！

有的基金公司熱衷發行不同類型的基金產品，旗下的基金多如牛毛，只知道圈Q。而有的基金公司熱衷于打造精品基金，發行的基金雖然少，但幾乎個個都是精品。比如說我們熟知的興全基金、東方紅基金，個人認為他們都是非常有良心的基金公司。

執行好這“三選”，其實對于很多人來說就足夠了，但是，有些基金和基金經理的偽裝能力太強了，很多人很容易誤選，這時候，就要通過執行“三不選”原則來降低踩坑的概率了。

有哪三不選呢？

一不選：站在短期風口、業績爆炸的基金。大多數投資者投資基金虧錢最主要的原因就是追熱點，看到什么漲得好就追什么，而往往這時候，就是主力收割韭菜的時候。如果買基金能通過看短期業績排行榜來賺錢，那三歲小孩都能做好基金投資了。

二不選：重倉冷門行業或者夕陽行業的混合基金、主題基金。除了四大核心賽道的主題基金，其他的都可以不用看。我們做投資學會做減法很重要。今年的碳中和主題基金漲勢非常好，而過去兩年霸屏的核心資產基金卻雄風不在。

很多投資者并不清楚碳中和主題基金重倉的是什么樣的股票，看到長得好就使勁買。殊不知今年領漲的碳中和主題基金重倉的是鋼鐵、煤炭、電力等夕陽行業，長期來說要取得好業績非常困難，一旦追高被套，回本的時間會很漫長。

三不選：掛羊頭賣狗肉的“明星”基金經理。對于那些從業時間不到三年，沒有獲得過任何獎項，名下掛的基金數量巨多，喜歡集中重倉某一行業的基金經理來說，我們要慎重。

基金公司為了宣傳，為了流量，凡是有一丁點業績的基金經理，都要吹成明星，其實際能力幾何，很難說。把錢交到這些人手上，跟買彩票差不多。

吃透了“三選”和“三不選”這個方法，我們挑選出優秀基金的概率就大大增加了。

其實我自己的基金組合里，基金數量一般都在10只左右，在我看來一點也不多。如果說要挑選5只基金組成一個組合也行，但在我心中不夠完美。

適合大多數投資者的組合

第一只：興全謝治宇的興全合宜，兼顧A股和港股。不要跟我說老謝今年的業績不行，我只知道過去八年，他的業績很牛，而且還是經歷過一輪牛熊考驗的80后明星基金經理。他的風格主要是分散投資行業大龍頭，單一行業的配置一般不會超過20%。風格穩健，擇時和選股的能力都是頂級的。

第二只：中歐周應波的中歐時代先鋒。這只基金的風格主要是科技成長，2015年成立至今每年的業績都非常優秀，要說相對差點的就是2020年。主要是由于周應波名氣越來越大，基金的規模也水漲船高，這對于一個主投科技成長方向的基金來說，影響很大。還好后面逐漸調整過來了，這也足可見周應波能力的不凡。

第三只：嘉實姚志鵬的嘉實智能汽車。這只基金長期重倉新能源和智能汽車題材，成長空間非常大，而基金經理姚志鵬已經有超過5年相關行業和主題的投資經驗，相對最近兩年才紅起來的新能源基金經理，姚志鵬的經驗更加豐富，也更值得信任。

第四只：景順長城劉彥春的景順長城績優成長。該基金投資A股和港股，長期重倉大消費，是一個可以和張坤齊名的消費股投資大神。

第五只：工銀趙蓓的工銀前沿醫療。說起醫藥領域的投資女神，首先讓人想到的是中歐的葛蘭。其實，工銀趙蓓比葛蘭更加優秀，在過去四個完整的投資年度里，該基金每年都取得優秀的業績，同業排名非常靠前，投醫藥選趙蓓準沒錯。

以上這五只基金涵蓋了消費、醫藥、新能源和科技四大核心賽道，兼具穩定性的同時，業績的爆發力也值得期待，可以說，是可以長期持有的組合。

但是，組合構建完成只是我們投資的第一步，我們還要做好倉位管理和擇時。

關于倉位管理

永遠都不要滿倉，滿倉沒有好處，壞處倒不少，一是徒增投資焦慮，二是失去投資主動性。

在這里，根據自身7年來總結的經驗，建議40%的底倉，不到大牛市不賣；30%作滾動，什么意思呢，簡單點說就是高拋低吸；最后剩下的30%留到股災或者市場超預期大幅調整之后加倉。

滿倉是很多人的通病，生怕錯過每一個機會。其實只要市場不關門，我們還活著，就一直有機會。手里留著一定的資金，待到大跌之后補倉，撿便宜的籌碼，何嘗不是聰明的表現。況且我們大A動不動就暴跌，滿倉你能受得了嗎？

關于擇時

擇時很難，而且在大部分時間擇時是無效的，也是沒有意義的，那是不是說不用擇時，一直持有就行了呢？非也。

A股還處于成長期，波動非常大，動不動就上躥下跳，這時候就給了我們擇時的機會。其實擇時是投資中最難的環節，不管你有多少年的投資經驗，擇時都不簡單。

作為普通投資者是不是就跟擇時這種高大上的技能無緣了呢？非也。

首先，我們要有勇氣承認自己是一般人，是普通人。

在身邊人都滿目入場買基金的時候，在市場賣菜大媽都給你推薦基金的時候，在新基金發行天天都大爆款的時候，大概率就是市場階段性頂部的時候。這時候，大膽賣掉30%的倉位，不用擔心踏空后續的行情，因為我們還有40%的底倉。

而在市場經過大跌之后，一般在調整15%-20%的幅度，一般就到位了，除非出現了系統性風險，股災要來了。

在大幅調整之后，往往都會經歷一段時間的震蕩，不會立刻轉頭向上，當那些耐不住寂寞的投資者就會割肉離場的時候，已經沒有人愿意談論基金，即使有，幾乎都是抱怨。如果不幸在加倉30%以后，市場又再次大幅調整，這時候，就可以動用最后30%的資金了。

即使我們補倉不能補在最低的位置，但只要是底部區域就沒有問題，剩下的交給時間就完事了。

至此，財研史觀的觀點是：

5只基金構建一個基金組合，對于大多數初入市場的投資者來說，已經夠用。但隨著自己經驗和專業性的提升，可以逐漸將組合基金的數量提升到8只，甚至是10只。

個人覺得10只基金更加合適，配置也更加全面。組合可以包含一只分散重倉大龍頭的藍籌基金占15%，一只偏成長風格的基金占15%，四只核心賽道主題基金占40%，兩只年度低估主題基金占15%，兩只QDII基金占15%。

在兼顧成長和價值的同時，還能挖掘海外和低估的機會，在我目前的能力范圍內，這是我能把控的最優組合。

此外，構建好組合之后，一定要做好倉位管理和擇時，不然，組合的作用就會大大削減。

與此同時，我們一定要用至少三年不用的閑錢參與投資，并持長期持有的心態，不追漲殺跌，剩下的就交給時間，結果一般都不會差。

我的5支以上基金的組合：

1、富國天惠成長混合（LOF）A，這一只是明星基金經理朱少醒管理的，朱少醒不管行情如何，15年以來年收益率一直保持在20%以上，這只基金特別抗跌。

2、興全滬深300指數LOF，這一只是指數基金，跟著大盤走，總體來看是相信我國國運，因為近一年行情較好，他的收益率也是不錯的。

3、南方信息創新混合A，這一只是科技型的，漲跌幅較大，有漲跌幅才方便攤薄成本，因此，需要偶爾盯一下數據，低買高賣。

4、南方養老2035混合（FOF）A，這一只是養老專用，目標是2035年前這部分錢不動。由于是長線，而且養老投向比較保守一些，因為收益率比較穩定，跌幅也比較小。

5、易方達藍籌精選混合物，這一只明星基金經理張坤管理，坤坤的管理能力大家有目共睹，最近因為他的基金申購太火，沒辦法，再次限額3000元以內，可見他的追隨者之多。我在他管理得中小盤和藍籌之間，我選擇了藍籌，因為藍籌可以投港股，選擇面更廣。

6、添富創新醫療混合，因為疫情還在持續存在中，因為醫療板塊不可缺席。

7、南方創業板ETF聯接C。現在國家鼓勵全民創業，支持實體經濟，因此在創業板塊也布局一部分。

上面的這些基金目前運作最差的一只基金收益率在11%。其實對于持有基金只數來說，不宜太多，太多了管不過來，上面的這些基金我不是每一只都重倉，也不是每一只都很重視，只挑選了3-4只重倉持有，其他的就當是了解行情，根據行情適時補倉。

我來簡單介紹一下基金的選擇

基金一般都是長期投資，所以得考慮幾個指標。

一:基金規模的大小，越大越好基金規模太小容易面臨清盤的風險，規模低于5000萬的別看，人數低于200人的也別看。

二:基金的成立年限在三年以上的，小于一年的別考慮，因為時間是最好的檢測師，基金剛成立時表現得會很好，也可能是運氣問題，剛好趕上好行情，但如果說能夠連續三年以上都表現出好成績說明這只基金已經承受住了時間的考驗。

三:費率越低越好，一般來說，基金的費率包括兩個方面，交易費用和管理費用，短期來看，費用不多，但長期來看，可是一筆不少的費用。所以一定要貨比三家，選擇便宜的那個。

四:最后一點，晨星評級也很重要，等級越高越好，要知道晨星公司成立于1984年，擁有著世界級的研究分析團隊，絕對是全球最牛的基金評級機構，可信度很高。

所以，要選擇五只基金來組合投資，用這幾點篩選一下，一定可以遠出幾只很不錯的基金。

我從7000多只基金中，挑選了當前最優秀的、最平衡的、最完美的基金組合——

1、前海開源滬港深優勢精選混合

?投資A+H股，覆蓋行業廣泛，包括白酒、醫療、鋰電、地產、白電（H）、旅游免稅、軟件服務（H）等。

特點：投資了港股的優質互聯網企業

2、中歐醫療健康混合A

?主要投資醫療行業，覆蓋醫療的各個細分行業，包括化學制藥、生物醫藥、醫療服務與醫療器械等。

特點：都是投資醫療各細分科技型現代醫學行業龍頭企業

3、工銀戰略轉型股票A

?主要投資非基金抱團股、順周期行業，包括銀行、保險、建筑、互聯網服務（游戲）等。

特點：投資非基金抱團股，在當前逆勢增長

4、興全合潤混合

?投資行業廣泛，除了白酒醫療，主要包括白色家電、工程機械、保險銀行、視頻監控、互聯網服務（傳媒）生豬、鋰電（新能源）等。

特點：投資廣泛，風格穩定

5、廣發納斯達克100指數A

?跟蹤投資納斯達克100指數的股票，是美國最強大的100家上市企業，幾乎都是科技型企業，包括蘋果、亞馬遜、微軟、特斯拉、谷歌等。

特點：每一年都是正收益，即使A股是熊年

?這五只基金是我根據當前股市形式精挑細選的，覆蓋行業廣泛，包括醫療、科技、消費等三大投資黃金賽道，也包括基金抱團股、非基金抱團股，更包括A股+H股+美股。

?基金投資比例：5個20

一句話總結：2021年節后大盤大跌后，最適合建倉的基金組合！

我是@錢錢投資筆記，如果您覺得我的文章對您有幫助的話，這次不要忘記關注、點贊、轉發一鍵三連，下次也一定要來看哦[來看我][來看我][來看我]

15年基金經驗，從未虧損。我說說我自己使用的萬能基金選擇法，包教包會！然后，自己根據選擇的結果去配置吧！只要耐心按照這套方法選，絕對不會落后。先立牌坊了。。。

道的層面就不說了，直接說術的層面吧，5步走！

怎么選出優秀的基金

你知道現在市場上有多少支公募基金嗎？大約7000支了（大約，考慮到時間因素）兄弟們。你會選股嗎？不是很會吧？股票才4000支左右（大約，考慮到時間因素）這個數額已經是A股股票數量的差不多1.7倍了。你說基金難不難選？

在普通人看來，基金都長得一樣，很難選出好基金，包裝的都是高大上的不得了，選擇性操作門檻較高，這也可以解釋為什么有人會去買銀行的基金，因為有銀行“背書”，信任是成交最好的鑰匙，但真正的好的基金哪輪得到銀行賣？你應該想方設法信任你自己。

實際上市場上的好基金實際上就那么百十來支，基本上都是各種榜單，各個大V、各個專業投資者普遍公認的挑選，沒什么難度。

現在就具體說一下怎么5步搞定選基！

第一步，擇業績持續穩定盈利的

業績永遠是最具備說服力因子。我相信90%的人，第一步也是這個，不是什么大問題。

不賺錢，誰買？

千萬不要沉醉于“過往業績好，不代表未來業績好”這種正確的廢話里。

要知道業績好背后的原因！如果這個原因不具備持續力，成長力，那這句話才管用。

我們繼續往后走。

圈內常用的篩選基金業績的方法是4433法則。

4433法則

可以很明顯地看出，這個法則十分地嚴苛，這是我們第一大步，卻已經給了4層濾網，要同時滿足他們。你可以去基金售賣網站一步一步地過，不要偷懶，這可是你即將真金白銀投入做的事。

建議你仔細把這4行選擇標準看清楚，仔細看，反復看。

第二步，選回撤低、波動低、夏普比率高的基金

回撤不是，你最多的時候賬戶浮虧多少，而是，從某個最高位，持續下跌到最低位，這中間，經歷了多少跌幅。

波動于夏普比率也是，這些都是為了測試負向波動率。

比如，我們希望一只基金每賺10%的收益，只要回撤1%；而不是每賺10%的收益，要回撤9%。

表示每承受一單位總風險，會產生多少的超額報酬。具體計算方法為 (策略年化收益率 - 回測起始交易日的無風險利率) / 策略收益波動率 。這個了解一下他的含義就好，不用去深究。

第三步，選實操經驗至少5年的中年基金經理，禿頂的那種也不錯

投資必然是困難的，更何況，作為基金經理要掌管著幾百幾千個億的資金。

學歷是基本的，現在公募沒有個北清復的碩博，別想進公募。甚至現在碩士都不一定要了。所以別盯著學里看。

為什么是5年呢，因為一般4-5年一個牛熊輪回。如果都沒經歷過完整的牛熊周期，那很難保證基金經理的學識不被心態左右，畢竟，基金經理也是人。

中年的話，是個加分項，這同樣意味著他更大概率有更強大的心理素質。

禿頂的話，也是最后的加分項，這說明，他經歷過不一般磨難和歷練。。。并且，在努力中。

你也可以參照第一步，對基金經理的過往業績進行考察。

不過，篩選基金經理過往業績的方法只能作為參考了。

因為現在基金公司會讓他們多發產品，最終總會有一個產品是好的，總會有好幾個是落后的。

第四步，選基金公司

這里我不羅列了，碼字有點累了，哈哈。

可以去百度，關鍵詞推薦：基金公司擅長領域、基金公司絕活

別像我一樣偷懶，回答問題稍微偷一下，投資可不能偷！

第五步，選基金規模

直接給答案，6-51億。多出來的1億，權當給空間了。

（2021-03-03更新：這個數字不是絕對，你可能需要對其進行更新。這個數字與通膨、經濟、和宇宙一樣，在不斷膨脹，你需要根據當下的實際基金普遍情況去判斷）

規模太小缺點：相對更容易出現流動性不足的情況，在極端行情下，容易被干翻。另外基金公司有很多固定成本，如果規模小，那成分分攤到每個份額上就越多。

規模太大缺點：這會使得基金的運作對基金經理的要求更高。基金經理需要買入更多的股票，這意味著他要關注更多的股票，假設是150億的話，他可能需要購買100支股票，人的精力和時間是有限的。關鍵是，A股優秀的股票就那么多。

最近就膨脹得很，所以大家都去大市值股抱團，可容納資金多。

總結

好了，回歸正題，你可以根據這個方式去選5支基金，噢不，你想選幾只選幾只。

也可以把你已選的基金套進來看，看是否符合這些條件！

或許，我從未虧損有很小的運氣成分，但相信你看完這套方法，也肯定相信，它可以幫助你大幅提高成功率，而不是聽信人言。

將選擇權交給自己吧！

碼不動了，寫得比較精簡，關注我，給你碼更多好文。

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歡迎來評論區聊天，或指正我哪里寫錯了！

另外，如果你對選股感興趣，我也推薦你去讀我的另一篇原創文章@如何選出心儀的股票

基金不在于多，而在于精！我一直認為基金的多少跟個人資金很有關系！

所以十萬元以下我建議不要超過8支基，如果硬要選擇5支最佳基金組合！我覺得我會這樣選擇！

首先我會選擇3大長跑賽道基金，分別是白酒，醫療，新能源！另外兩個留給穩定的混合基！（或者是一個穩定的混合基，一個做波段的板塊基金）

一、白酒：招商中證白酒

事實證明白酒不會輕易隕落，近幾年的表現及業績是真的很好！所以作為長跑賽道，長期持有是不錯的選擇！

白酒基金的投資控制好倉位，智能定投或者逢跌加倉是不錯的盈利模式！畢竟相對于穩定基金，白酒的回撤率還是比較高的！長期持有加階段止盈是白酒板塊的最好策略！

招商中證白酒的業績如下圖，近5年590.34%，近3年205.54%都是排名第一，所以白酒絕對是基金里最好的長跑賽道！

二、醫療：工銀前沿醫療股票

醫療也是一個長跑賽道，特別是去年疫情后，受疫情刺激，醫療基金的行情越加被看好！今年春節后大幅度回調也是醫療回暖最快，3個月不到，已經完全收復陣地！所以醫療是一個必選的賽道！

至于為什么選擇趙蓓的工銀前沿醫療，可能是葛蘭的醫療買的人太多，所以換一個，畢竟趙蓓的不比葛蘭差！而且今年還獲得過五年主動權益基金冠軍！近5年372.79%的收益現在排在同類第4！

其他同類基金還有葛蘭的醫療健康，醫療創新。

三、新能源：東方新能源汽車混合

新能源是最近兩年才開始火起來的主賽道，相對于白酒醫療，長期要相對較弱點，但這兩年的業績相當好！但相應的回調風險也偏大。到今天為止，還沒有回到春節前的位置 ，但是這個板塊還是比較看好的！

該板塊的基金選擇真的很糾結，最后還是選的更側重新能源車的東方新能源車混合，個人感覺新能源車相比光伏更有潛力！該基金近兩年來201.29%的漲幅還是比較不錯的！

其他新能源基金也不錯，備選的有：農銀新能源主題，華夏能源革新股票以及我最近比較看好的一只基前海開源公用事業股票！

四、多板塊穩定基：華安文體健康混合、廣發價值領先混合

買基金長期的話肯定是穩定的基金最受歡迎，華安文體健康混合無疑是這樣的基金，該基金持股分散，制造業+新能源+順周期+消費醫療，極大的規避了風險，跌幅很少出現3點以上，今年來23.6%的收益很穩定，關鍵是最大回撤才9.02%，控制的相當不錯！而且夏普率達到了3.07。這是定投和長期持有比較好的一支基金！

廣發價值領先混合是一支持股分散的混合基金，持倉有順周期+銀行+新能源，真正做到了穩定，該基金一直是今年的冠軍基金，今年46.26%的漲幅傲世群雄，關鍵這支基的最大回撤率才7.43%，夏普率也達到了2.6，這樣一支基金長期持有我覺得是很好的選擇！不管是定投還是臥倒不動，都會有不錯的收益！

其他同類穩定基金還有興全合潤混合，廣發多因子混合。

五、波段操作板塊基金：有色金屬板塊，煤炭鋼鐵板塊，半導體板塊

這是風險比較大的一種投資方式，板塊基金都會面臨回調，如何才能抓住最好的回調時機，一波利潤后果斷撤退，這需要有敏銳的眼力！這種基金我推薦有色金屬板塊最佳，其次煤炭鋼鐵等順周期以及半導體！

以上是我的5支基金最佳組合：白酒+醫療+新能源+兩混合穩定基金，或者白酒+醫療+新能源+混合穩定基+波段基！

我覺得最佳的基金組合是：

招商中證白酒（控制好倉位+長期持有+逢跌加倉+適時止盈）

工銀前沿醫療股票（控制好倉位+長期持有+逢跌加倉+適時止盈）

東方新能源汽車混合（控制好倉位+長期持有+適時止盈+逢跌加倉）

華安文體健康混合（長期持有+定投+達到盈利目標恢復初始倉位）

廣發價值領先混合（長期持有+定投+達到盈利目標恢復初始倉位）

以上是我的一點建議，喜歡的點個贊，謝謝！

如何選出5支最佳基金作為一個組合？

這也是我最近一直在思考的問題。經過很多次的調整，發現有些板塊是非常適合投資的。

首選的就是招商白酒161725，一個股票型，行業指數型基金。它的過往業績，用實力說明這是個非常優秀的基金，成立于2015年大牛市，可是經歷熊市的考驗，它的業績依然是非常牛。五年五倍的回報值，這樣的成績，也讓它是天天，支付寶，上面定投最多的基金。

第二個就是，最近發現的趙蓓的醫療行業基金，工銀前沿醫療股票，001717。成立的時間2016年2月。這個基金從成立開始的不到2億，到現在的70億。特別是在2020年1季度的數據顯示規模增長到了10倍以上，這之后份額都是一直在增長。雖然我發現這個基金的時候比較晚，但是不影響后面的投資，后面會在調整中慢慢加入倉位。現在這個基金以定投為主。

第三個劉彥春的景順長城內需貳號混合，260109。這個基金今年是第七個年頭定投。我在頭條分享過很多次這個基金。主要還是比較欣賞劉彥春的持倉風格。這個基金現在也是定投為主。

第四個就是最近關注的新能源板塊的基金，趙詣的農銀新能源主題這個基金也是成立于2016年，規模也是成立的時候比較小。但是在2020年，從一季度的1.75億，到了2020年四季度的153億。趙經理是在去年提得比較多，但是一直沒有投入這個基金，當時有太多的顧慮，現在看來還是過于保守了。所以現在又開始關注了這個基金，后期也會在調整的時候投入。

第五個就是馮波的易方達競爭優勢企業混合010198，這個基金主要以港股和消費為主，很多人肯定很意外為什么選擇這樣的基金。作為最佳組合之一。因為行業基金漲得猛，跌起來也快，所以必須配置一個穩健型的基金。而馮波在易方達基金公司，相當于朱少醒在富國基金的地位。而且現在正是投資這個基金比較合適的位置。

上面5個基金，有4個都是自己持有的，所以還是比較了解。不過基金雖然都不錯，但是每個人投資思路不一樣，最后的成績也是不一樣的。我會經常在頭條分享這幾個基金的思路。感興趣的可以看看。

1??白酒混合基金：景順長城新興成長混合

2??醫療混合基金：中歐醫療健康混合C

3??新能源光伏制造業：新能源目前是一個趨勢，所以必須選擇一個：申萬菱信新能源；這個類型是跟著趨勢走的，趨勢不在就別買了。

4??穩定型基金：富國天惠；這類基金適合長期持有，波動比較小。

5??港股混合基金：易方達藍籌；港基是必不可少的一個配置。

持有這幾個即可，5個基金不多也不少，融合了板面所有類型，堅持持有。

選五位基金經理，我會選成長風格的基金經理袁芳、謝治宇、王崇、朱少醒。最后一位，我建議考慮配置，買絕對收益產品，我推薦譚昌杰。如果全部買主動型基金，我推薦周應波與楊浩之間，選一位。若考慮到風格的配置，建議董承非。這幾個基金經理的產品我都持有。

基金投資像開公司，自己做老板，挑選合適的基金經理為我賺錢。

一、 投資風格

每個人對基金經理的投資風格偏好都不一樣。沒有不好的基金經理，只有不適合的基金經理和風格。風格極致漲起來可能氣勢如虹，跌起來又可能飛流直下。風格極致的基金經理，只要長期收益率夠高，收益率一直保持向上，波動性大是可以接受的。但要看自己的承受能力，對波動的偏好。

了解自己的風險偏好，選擇投資風格跟自己的風險偏好匹配的基金經理。各大平臺都有測試風險偏好的，但我覺得那些風險測試也不太準。很有可能，你是根據你的認知，“應該”如何回答，而不一定是你“實際”會如何表現。所以，如果你根據這個風險偏好買了不符合你的脾性的基金，拿不住，交了學費，你也不要太在意。

簡單來說，你若能為了追求高收益，承受得住收益率大起大落，可以買成長風格的主動型基金。若你喜歡收益率波動比較平滑，不求賺很多，但不喜歡大起大落的，就選股債混合。

買基金，最好有配置，建立組合。就像開公司，只有單一產品線，萬一這個產品線表現不佳，當年公司業績就泡湯了。組合的收益率越高，波動性越小，越好。但魚與熊掌不可兼得。低的波動性，有時候是要犧牲收益率來換取。在組合的設計中，風格極致的基金經理控制在合理的比例之內，讓組合的總波動率在自己可以接受的范圍內。

舉個例子，我目前的倉位是九成，九成倉位中，有兩成是絕對收益，或者股債基金組成的固收+產品組合。我今年跑贏滬深300指數超過五個點，得益于這三成現金+絕對收益倉位。到了上漲行情，我的收益率與滬深300指數的距離可能會縮小，因為我這三成倉位。

下面介紹一下風格分類

1、 價值風格

更關注企業的當前價值，主要賺價值回歸和估值波動的錢，更偏好買低估值、高分紅的公司。投資增長穩定的成熟企業，追求低回撤，注重低估值帶來的安全邊際。代表性的有朱少醒、曹名長、景順長城的余廣、丘棟榮等

2、 成長風格

主要投資高估值高增長的企業，追求高收益，把一種風格演繹到極致，代表性的有廣發的劉格菘、馮明遠、黃興亮，許炎等

3、 均衡配置

采用多種復合策略，自上而下與自下而上相結合，在行業輪動中不斷調整持倉，在全市場領域尋找看好的股票，代表性的有傅鵬博、謝治宇、傅友興、周蔚文等

4、 行業主題

深耕行業，選股能力出色，同類可比主動行業/主題能創造穩定超額收益的，比如葛蘭、胡昕煒、蕭楠、蔡蒿松等

從5-10年的維度看，價值風格和均衡配置能在長跑中勝出，比如說朱少醒；用1-3年維度，成長風格和行業主題的收益可能更高。

二、 業績

業績是衡量基金經理投資水平的硬指標，但看業績也有三個層次。

第一層是觀察基金經理從業以來的長期業績，一目了然的年化收益和最大回撤可以從整體上了解基金經理。長期業績表現必須優異。看基金成立以來的年化收益率（韭菜兒app上有）。逐季對比滬深300的收益情況。

我今年春節后定投了六位優秀基金經理的產品，他們分別是張坤、謝治宇、袁芳、周應波、王崇、楊浩。不同時期，都是袁芳的收益率最強，楊浩最弱，袁芳在不同時期的收益率能跑贏楊浩7個百分點。看他們幾個三年、五年的收益率，也是袁芳跑贏。所以，我現在只加倉袁芳的基金。

第二層是考量比較極端年份里基金經理的表現，在市場遇到系統性風險時，基金經理的風控水平才最能得到體現。

第三層則要看基金經理在手風不順時業績如何。

基金經理的從業經驗必須足夠長，最好五年以上。經歷過完整牛熊市周期的最佳。

看基金公司的實力。老牌的基金公司比如華夏、易方達、南方等，這些都比較靠譜，中歐、富國等進取非常強的公司，靠譜。

看基金經理管理的基金規模。主動型基金的規模與收益率是天敵。當基金經理管理規模超過150億，就要留意了。基金經理若能管理的規模很大，又保持優秀的年化收益率，這個基金經理的實力很強。中生代基金經理中的優秀代表，周應波，2020年上半年在基金規模急速上升時，也被招行剔除五星之選，其后有一段時間他的基金表現果然不太好，好在幾個月后，他的業績表現重新好了起來。春節后大跌，新能源不太景氣，他的表現又比較弱，這說明他并沒有比其他優秀基金經理優秀很多。

三、 回撤

基金經理要有主動控制回撤的意識。復利的基礎是正收益，大起大落的業績表現肯定不利于復利積累。主要看成立以來的歷史最大回撤（韭菜兒app上有）；尤其是跨越牛熊時，與同期滬深300指數回撤對比。也要結合最近一年的回撤看。

最大回撤率指的是基金在一段時間內預期收益率下降幅度的最大值。最大回撤率越大，越難回本。最大回撤率越小，風控能力越強。

看回撤，要考慮同期數據。2018年全年上證指數最大回撤為30.24%，袁芳只回撤了10%左右，風控能力非常好了。但今年春節后大跌，袁芳宣布不控制回撤，回撤的確不小，但凈值回升得也很快。

我現在覺得控制回撤沒有那么重要，只要凈值回升快就行。基金經理想控制回撤，也不一定都能奏效，有一定的運氣因素。

四、 信心

基金經理的量化挑選標準，是建立自己的基金池必不可少，就像企業對招聘有一定的硬性條件。一個員工硬性條件再好，也要經過相處之后，才能看到他的表現，對他建立信心，長期合作。基金經理也一樣。

只有建立了真正的信任，我才能拿得住他的基金。建立信任，通過持有他的基金，觀察基金的表現，感受他的風格，是否讓我感覺舒適、安心，才能長期持有。

楊浩是我目前持倉最重的基金經理，曾經他讓我感覺最舒服。收益率不激進，但也不差。很穩，回撤相對小。一直穩步向上，我持有體驗好，踏實放心。春節后，他受順豐拖累，業績表現不太好。但我還是想再觀察一下，不愿意減倉。

周應波的基金是我去年年初最先持有、當時最重倉，但我在他去年年中表現低迷的時候，止盈了一半倉位。下半年他因為重倉了新能源股票，表現勇猛的時候，我只賺取了年初計劃一半倉位的利潤。經歷了周應波基金的起跌之后，對他的風格有了認識，才建立了信心。看數據才知道，他近幾年的業績表現很不錯，最大回撤僅僅次于袁芳。

同樣地，今年年初我賣掉白酒指數基金，改買重倉白酒的主動型基金。剛剛較大倉位買入劉彥春的基金，遇到白酒調整。最大跌了7%，從他過往的表現，我認為應當有信心，不割肉。但我沒有持有過他的基金，不了解他的風格，也沒有信心大幅趁低加倉。只加了十分之一的倉位。

去年年中，我曾經很沖動地調倉重倉買入1218，當時它漲幅非常大。那時我尚未形成對基金的認知體系，根據過往表現來買入。結果這支基金從2020年八月份買入以后一直跌，最多跌了13%左右，直到最近才回本。而同期買入的易方達藍籌漲幅高達63.8%，我的第一大重倉基金完美地錯過了去年下半年這么好的基金行情。我的錯誤在于，未經試倉，重倉買入自己并不了解的基金經理。

我未經試倉重倉買入的基金中，失敗率超過了50%，包括1218與諾安。買入后不久開始跌，越跌越不甘心割肉，結果持有很長時間。諾安持有超過一年，迄今依然虧損，前一段時間我補了一點倉。在2020年波瀾壯闊的基金行情中，完敗。這兩支基金加起來曾占據了我2020年倉位的將近一半，我算是交足了學費。

交了學費的結果是，今年基金大跌，我沒有慌，沒有殺跌，堅定持有。我覺得這是更成熟的投資基金的態度。當然，我圍觀了關注的大V們的收益率，發現自己也沒有跑輸。

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