未來的5-10年里，股票市場一定是比房地產更具有投資價值的。并且從整個歷史的長河里，其實股票依然是屬于投資收益最高的項目之一了。
這個圖大家要記住了：
1、美金貶值了95%。
2、黃金增值了3倍。
3、短期債券增值了375倍。
4、長期債券增值了1600倍。
5、實際GDP增長了1800倍。
6、名義GDP增漲了3萬3千倍。
7、股票，股票，股票，增長了103萬倍！
沒錯，103萬倍，第二的才3萬，多出100萬！毫無疑問的是股票的長期年復增長遠遠大于其他投資產品，而國內的大類資產收益率跟美國的這個驚人的相似。
目前中國的房地產投資市場和股票投資市場露出了3個問題：
第一，中國房產總市值65萬億美元，大約450萬億人民幣，已超過美國+歐盟+日本總和，后者只有60萬億美元。這一數字還是我們國有資產總和66.5萬億人民幣的7倍。
第二，中國股票市值6萬億美元，只有美國+歐盟+日本總和的十分之一左右;
第三，中國房產總市值是股票市值的十倍多，遠超美國、歐盟的1倍。
可想而知，中國的房產其實需要進入的是調整周期，而不是繼續暴漲的周期，而股票則恰恰相反。
我們先來看一下6124點大牛市啟動前的一些征兆：
1、換帥；
2、中小新版開市；
3、出現歷史最低998點；
4、社保基金入市；
5、證券市場全流通大幕開啟；
6、前期新高2245點；
那么如今的A股有哪些條件符合了大牛市開啟的征兆呢？
1、換帥（符合）；
2、科創板開市（符合）；
3、出現了2440點最低點（符合）；
4、養老金入市；（符合）
5、深化改革；（符合）
6、前期新高3587點；
再加上現在A股的市盈率，市凈率都已經觸及過歷史各大熊市底部區域的數據附近。我找不出看空A股的理由，我覺得現在的A股長線投資的價值是遠遠高于風險的。雖然短期的不確定因素還有，但是要懂得放長線釣大魚的投資策略。
最近大家可以發現，房地產許多政策都在收緊。
無論是貸款，放款。
為什么要這樣做？
下面這張圖很能說明問題！
這十幾年里，房地產的吸金量遠遠高于金融，與國際資金投資的比例形成了明顯的反差。所以勢必需要整改。
資金既然不允許大量往房市里流，那自然就會忘金融市場流。金融市場帶來的融資效果卻遠遠不如國外的金融市場，這是我們不想看到的。
因為10次金融危及里有9次是房地產引起的，如果過度的一來房產發展，無疑是一個“隱患。”
在2019年的上半年里，就有270家房地產企業倒閉，雖然這些都是小魚小蝦，但是信號也是很強烈的。
不過最值得我們注意的是，這個市場上的房地產大佬在干什么！
萬達早就已經開始清理房產杠桿，轉型輕資產；萬科一直在喊著“活下去”的口號；李嘉誠大量拋售房產，轉移自己的資產；
泰禾轉讓了至少11個房地產的項目給世貿；
華僑城8次轉讓股權；新城41億甩賣了10個項目；
而富力直接宣布下半年不拿地了；
就拿地而言，2019年的上半年全國房產企業土地購置面積同比下降了29.4%。地產大佬的行為其實很能夠說明問題！
大批的資金既然以后不會在進入房產，那就意味著股市畢竟扛起大任.....
近十年里，房地產的吸金比例已經空前達到80%多，而金融市場的吸金比例僅有不到20%。但國際上房地產和金融投資比例30比70，而美國的房產投資比例為34.6%，金融為42.6%。
可見國內城市家庭而言，對房產投資依賴度處于非常高的狀態，疏忽金融資產的投資力度，導致房產投資與金融資產投資失衡狀態。
這種比例一定會改變。
大家去想象一下。如果改變，中國股市會是什么樣子的？
一家之言，歡迎批評指正。?點贊關注我?帶你了解財經背后更多的邏輯。
中國股市和房地產過去十年，可以稱得上是“各奔東西”，房價越來越高，而股市卻還比十年前還低，回頭看房地產投資秒殺股市。但站在現在的時點看未來，我覺得可能兩者將會交換地位，未來股市投資將會遠優于房產。
一、前十年股市與地產對比
在看未來之前，我們先對比一下半十年股市和地產的情況。
先看股市，2019年上證指數收盤點位3277點，到現在（2019年9月4日），上證指數點位為2957點，下跌了320點，下跌幅度為9.76%。這意味著，在2009年買股票的人，絕大多數到現在都是虧損的，整整用了十年的時間，獲得的是負回報。
假設把錢存在銀行定期，按照4%的利率來算，10年至少可以獲得40%的利率，所以說過去十年，投資A股的股民是痛苦的，也是可憐的。
再看看樓市，根據相關資料統計過去十年的房價數據，2007年全國商品房銷售均價為2900元/平米，到2018年下半年，銷售均價為8678元/平米，上漲了199%。可以說，投資房產的人，全都賺到了。
以9個城市十年房價變化情況來看，深圳漲幅361%，排名第一；廣州漲幅298%，排名第二，北京漲幅281%，排名第3。可以看到，一二線城市由于人口流向和經濟實力的拉動，房價上漲的幅度更大。
通過對比，可以發現，過去十年，投資股市的基本上都賺，投資房產的基本上全賺。所以炒房的看不起炒股的，不是沒有理由的。當然，股市里也有賺的，但只是少數，大多數人要想獲得超越指數的業績本身就比較難，而整體指數都是下跌的，要想賺錢，難度可想而知。
雖然過去十年，投資地產收益遠高于投資股市，但著眼未來，這一情況可能將會發生改變，我們分別從股市和地產兩個角度來看待：
（一）股市趨勢
A股從2015年5178點見頂以來，一直在下跌，目前大盤僅有2950點左右，較四年多前的高點依然下跌43.02%。本身巨大的跌幅，也是一個醞釀機會的過程。但這并不是關鍵，決定未來走向的還是基本面。三個方面決定未來A股機會大于風險：
第一，估值水平，當前A股不但位置低，估值水平也很低，看上證指數的市盈率PE水平同，最高PE估值為69.94倍，出現在2007年10月份，當時也是A股大牛市的高點。PE估值最低值為9.69倍，出現在2014年5月份，也是上一輪牛市的低點，PE的均值為20.08倍。而目前估值僅有13.73倍，僅有平均估值水平的68.37%，明顯低估。
第二，經濟增長，2018年全部上市公司營收增長11.49%，全部A股上市公司2018年年度凈利潤同比增速僅為-1.90%。可以看到，2018年A股整體業績是下滑的，但是A股2018年本身也是大跌的走勢，上證指數全年下跌了24.59%。根據已披露半年報公司的情況來看，2019年上半年A股上市公司合計實現營業總收入23.51萬億元，同比增長9.32%，實現凈利潤2.14萬億元，同比增長6.5%。增速較一季度有所放緩，反應在股市上也是從4月份以來持續的下跌。而從上半年的宏觀數據來看，GDP增速下行至6.2%，為去年一季度以來的最低點，大概率會成為全年的低點。
第三，外資流入，自滬股通和深股通開通以來，外資持續流入A股，滬股通和深股通開通以來，截止2018年收官，A股市場北上資金合計凈流入6417.34億元，其中2018年北上資金凈流入2942.18億元，占累計總額的45.85%。并且，A股相繼被明晟公司和富時羅素公司納入其指數，國際化更進一步，繼全球第二大指數編制公司富時羅素（FTSE Russell）8月24日凌晨公布將如期把中國A股的納入因子由5%提升至15%后，全球第一大指數公司MSCI的二次擴容已于8月27生效。
第四，制度紅利，這幾年以來，A股的制度不斷得到完善，退市機制進行了修改，并且執行力度加大，長生生物等重大違害社會安全的公司相繼退市，業績持續虧損凈資產為負的樂視網們也已暫停退市，未來有望形成可上可下、有進有退的良性機制。并且今年上交所成功創辦了科創板，科創板試行注冊制，開板后運行平穩，未來注冊制有望進行全市場推廣。隨著制度的不斷完善，A股將會更加成熟，有利于長期健康運行。
因此，從估值水平、宏觀經濟、資金流向及制度紅利幾大方面來看，當前的A股具有明顯的投資價值，如果從現在往后看五到十年，以滬深300指數為例，年化收益率10%可以期待。
（二）房產趨勢
房地產行業目前市值巨大，對其他行業實體經濟造成了明顯的擠壓，不利于國內經濟結構的優化，未來調控會更嚴，在經過連續的上漲之后，未來房價上漲潛力已經很小。
第一，房子不是用來炒的，7月30日的政治局會議要求，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段。這表明，“房住不炒”基調并未改變，首次明確提出“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”，政策面上不允許繼續爆炒房價，房價的穩定是必須要實現的。
第二，監管政策不斷加碼，今年下半年銀保監會對房地產信托進行了約談和加強監管，嚴防各類資金違規流入樓市。8月初，銀保監會辦公廳近日下發《關于開展2019年銀行機構房地產業務專項檢查的通知》（簡稱《通知》），重點檢查32個城市的銀行在四大領域的房地產業務。包括開發性貸款、經營性物業貸款、涉房的商業票據質押貸款等都在檢查范圍內。
第三，房貸利率難下降，8月25日，央行通知，在10月8日后，房貸不再以基準利率進行浮動，而是以LPR報價利率加點的方式形成。雖然說在未來寬松預期下，每月報價一次的LPR利率有下降預期，但房貸利率很難下降。并且二套房需要先在LPR利率上加點60點成為最低利率，整體房貸利率水平可能會呈上升趨勢。政策引導資金流向民營企業、中小企業及制造業等實體經濟，房貸利率水平將會抑制住非剛需住房需求。
第四，棚改階段性完成，過去幾年房價的上漲，主要是因為棚改貨幣化的安排，棚改的貨幣化安置，讓廣大三四線的居民手里有了錢，于是瘋狂的購房。推動二三線城市出現了強勁的補漲。2014年3月《國家新型城鎮化規劃（2014~2020年）》發布，其中，明確到2020年基本完成城市棚戶區改造的任務。
從以上四個角度來分析，未來房價在“住房不炒”的大方針下，調控會更加嚴格，再加上非剛需購買需求下降，房價已經很難再現過去的漲幅，上半年全國平均房價漲幅為7.5%，預計下半年會下降至6.5%，到明年可能會降到6%以下，而部分之前虛漲的城市，可能會進入下跌通道中，大部份則會進入長期橫盤格局。
過去十年，房產投資回報率巨大，而股市投資回報率為負，房地產大勝股市投資。但站在目前時點看未來，兩者可能會錯位發展，未來股市具有明顯的潛力，年化收益可以超過10%，而房產的年化回報率將會低于6%，因此，整體來說，投資股市優于房產。
未來最有投資價值的是股票，因為大盤在3000點上下振蕩了幾年，中國股市從來沒有過大牛市，2008年、2015年出現過5000點以上的行情，但時間短僅半年左右，沒有出現過美股連續幾年上漲的大行情，國內有許多優秀的上市公司，這幾年證券監管越來越嚴，退市的公司越來越多，說明股票越來越有投資價值。
房地產國家已經完成了土地財政融資，基礎設施建設基本完成，近20年的房地產投資建設，房地產人均面積接近40一50平方米，且單價與地方人均收入不匹配，形成了全世界最大的房地產泡沫，未來人口紅利消失，房地產空置率在30%以上，中國房地產已經沒有任何投資價值，房價未來幾年應該下降30%一50%左右，有的房子可能買都買不出去。所以投資股票比投資房子更有價值！
謝謝邀請，試試回答一下。
如果現在讓我在未來股市與房地產中認為哪個更具投資價值，我的答案則是：股市。可能很多讀者認為，房地產價格幾十年來長久保持上漲，股市十年前3000點現在還是3000點，明顯選房地產更為合適。
看待問題，不能只是看歷史走勢，還需要思考未來。我不否認前幾十年房地產價格確實漲勢如牛，A股上證指數原地踏步。但是，這都是過去的時間，拿來參考可以，但要說未來，參考的價值性有限，應當據實分析。
首先，房地產市場的價格幾十年來保持長久上漲，重要的原因是作為主要財富沉淀市場。再加上城市人口增加，對于房產的巨大需求，在需求大于供給的基礎上房產價格有著突飛猛漲。
其次，絕大多數讀者對股市的認為有偏差。大家所看到的股市，并非真實的股市。這二十年來房產的價格有上漲10倍的，也有上漲20倍的，但是在股市中有著上漲200倍、300倍的，而這樣的事情卻少被人知曉。
大家所看到的上證指數，也就是日常所談論代表股市的指數，由于其計算方式的原因，對于股市部分公司的呈現有著偏差，并不能把股市中好的上市公司呈現出來，或者說好的那部分上市公司倍其他不好的公司所平均化。
在這種差異化的顯示下，一些好的公司并不被人們所熟知。那么，現在股市中還有投資的價值嗎？我個人認為是具備的，較房地產市場更具投資價值。因為很多公司的估值水平、股息率仍舊是不錯的，并且經營仍舊能保持雙位數的業績增長。而房產的需求能不能保持雙位數的增長，未來達到需求大于供給呢？從這一方面將，我認為股市中部分上市公司股票較房地產的投資價值更加具備。
未來是指多少時間呢？是指10年、50年、100年或者更長時間呢，未來時間太長是無法預測的？如果未來在設定時間的話，在10年之內股市與地產做投資選擇的話，我覺得股市會比房地產更具有投資價值。
首先來說說國內樓市情況，現在的樓市環境大家都是知道的，投資房子已經成了過去式了，房子黃金十年已經成為過去式了；未來10年之間房價大概率就是會進行分化了，一二線地段好，人流好的房價還會出現小幅上漲，但是三~五線城市當前的房價過高了，大部分地產的房價都是已經不具備投資了。
現在的房子主要就是泡沫太大了，再度加上已經給房子戴上緊箍咒“房子用來住的，不是用來炒的”，政策已經完全壓制了房價想要過去10年一樣出現大幅上漲情況；就如10月8日新的房貸利率政策，采用LPR+基點來調控房價，這個新的房貸利率已經完全抑制了房價再度升值空間了，憑借這些因素我可以充分說明房地產已經不具有投資價值了。
然后再來分析股票，股市從長遠來看，與房地產是冰火兩重天，當房地產好的時候，股市行情就不好；而過去房地產整整漲了10年，而股市從長遠來看整整跌了12年，2007年股市高點在6124點，現在大盤還在2900點這里奄奄一息，距離2007高點還遙不可及；所以從股市與樓市行情蹺蹺板效應來推測的話，房地產行情開始走差，可以說明另外一邊股市肯定就開始逐步走好了，所以未來股市是比房地產更具有投資價值的。
其次近幾年的股市成長情況，A股隨著近今年各項制度來出臺和完善了，尤其是在保護中小投資各項利益，退市制度，交易制度，上市公司監管制度等等；自從2015年之后A股提出要走價值投資之后，讓股市實現價值投資。意思就是讓優質的上市公司繼續留在股市造福股民投資者，讓垃圾股票永遠的退出這個舞臺，只有這樣最終留在股市的都是一些優質的公司，這樣才能有利于股市長久的健康發展。
最后一點就是綜合當前股市的情況，A股從長遠來看已經跌12年，從短期來看已經跌了4年，已經完全把股市泡沫擠掉了，已經讓股市真正的達到了價值回歸。當然的A股相對全球股市當中，是最具有投資價值，同時也是最有潛力的股市，這也是我個人認定股市更具有投資價值的真正原因。
總之在當前或者未來10年之內，投資房子和股票做選擇的話，我覺得房子已經到瓶頸，想要突破瓶頸再度上漲概率非常低。相反股市還在瓶底。說白了就是一個漲高了，在高位橫盤，另外一個還是要比底部，從長遠來看，肯定是股市更具有投資價值的。
看完點贊，腰纏萬貫，感謝閱讀與關注。
在股市和房地產里面選擇，那么未來股市會更加具備投資價值，但是股市并不適合普通人投資，普通人炒股基本上只有一條路，那就是虧損到底，但是普通人可以通過投資指數基金的方式來得到股市帶來的投資紅利，下面來具體說一說。
目前的房地產行業并不景氣，受到諸多方面的限制，一方面是房地產政策帶來的影響，直接限制和固定了房地產，房價不會出現太大的波動，另外一方面宏觀經濟的影響，也影響到房價，具體表現就是購買力下降，買不起房子。
房地產一輪又一輪的調控政策已經把房地產行業逼到現在的境地，黃金時代已經消逝，尤其是中央已經多次在諸多場合表達“房住不炒”的決心，所以未來的房價態勢已經非常明顯了。
雖然有人指出國內到城鎮化率在60%左右，不及發達國家的80%，城鎮化率的未來升高的確還會帶來房價的進一步上漲，但是在房價限制政策足以抵消城鎮化率提高帶來的上漲動力，而且目前的房價已經遠遠高于正常的水平，所以我預計在最近五年之內的房價不會出現大幅上漲的行情。
而股市就不一樣了，股市長期處于熊市，目前還是在熊市，已經在熊市支撐了很多年，要知道股市里面熊市和牛市是會交替出現的，熊市這么長時間了，股價也基本上已經到了地位，現在投資，那么未來肯定是可以上漲回來的，而且目前A股滬指已經突破3000點，這也證明了股市是可以上漲的，目前處于熊市并不代表以后也會處于熊市，相反以后股市會上漲。
所以結合房地產行業本身的情況以及股市的情況，我認為股市更加具有投資價值，但是股市本身的特點也決定了只適合為數不多的人投資，大部分人炒股只能是虧損。因為炒股實在耽誤時間，而且大眾炒股根本沒有任何的優勢可言。
不過好在可以通過基金這樣的方式來進行間接的投資，再加上通過定投的方式來投資，那么可以攤平成本，等到牛市的到來，然后順手即可賣出獲利不菲的利潤。
房地產，一個全民性的話題，上至管理層，下到普通平民百姓，最近10年聊得最多的就是房地產。房地產經過十多年的高速發展，房價上演無數次的翻倍財富神話，給全國人民留下了房價只有上漲、不會下跌的根深蒂固的判斷。未來房地產還會瘋狂嗎？和股市相比，誰更具有投資價值？本文就來詳細談談這個話題！
在中國5000年歷史文化中，土地和房產始終是衡量一個人財富的重要指標，在當下也不例外。1998年之前，房地產只有兩個分類，一是國家按需分配，即只要進入國有企業事業單位，會分配一套房子給你住，沒有產權；另一類就是城鎮鄉村居民自建，那是房地產還不是商品。1999年3月國務院常務會議通過《住房公積金管理條例》，其中公積金由銀行運作，銀行承擔風險，受益歸銀行所有，以及住房可以出售交易等市場化行為開始正式實施。隨后房地產市場登上歷史舞臺，財富神話也不斷上演。
上圖是全國房價平均價格走勢圖，2000年－2003年房價增長較為緩慢，自2003年后房價開始呈現整體高速上漲的態勢，期間，購房價格在2008年經歷了一次大幅度下降，2014年經歷了一次近乎0增長的價格走勢，在此一段補漲趨勢之后，近兩年的增幅再次明顯降低。
這樣一張圖，全國居民不得不形成房價會無限制的上漲下去這一判斷。
房產改革，在最初的10年，的確激活國民經濟，但伴隨著中產的崛起，居民的可支配收入也逐年提高，大量資金涌入該行業。特別是2008年金融危機之后，居民可投資渠道減少，房價迎來了瘋狂上漲。于是一輪又一輪的調控政策相繼出臺，但是寬松的流動性導致一放就漲，一收就象征性下跌，嚴重影響了居民的生活幸福指數。于是2016年中央財經領導小組在中央經濟工作會議上提出了“房住不炒”這一史上最嚴的行政措施。房產價格終于穩住，略微下降。
最近兩年房地產市場在“房住不炒”的基調下，強調房地產市場形成長效機制。房地產價格在2018年觸及較低位置后快速上揚，到今年5月上漲趨緩，個別城市甚至出現了小幅下跌。
長效機制建立
全國300城樓面價格走勢
日本1955-1974 年快速上漲期，20 年漲 44 倍（六大主要城市住宅地價），背景是日本經濟快速追 趕，GDP 和人口快速增長。
1975-1985 年緩慢上漲期，11 年漲幅不到 1 倍，背景是第一輪增速換擋，GDP 和人口增速放緩。
1986-1991 年最 后瘋狂期，6 年 1.7 倍，背景是進入第二輪增速換擋、廣場協議和貨幣超發。1991 年后進入下跌期，背景是經濟停滯與人口大拐點。
我認為，目前咱們處于緩慢增長期。只要我們管控到位，或將不會出現第三階段最后的瘋狂。且目前來看，房價已經基本企穩，剩下的用時間慢慢化解其風險。就房地產市場的歷史，現狀和鄰國給我們的啟示，我認為，房地產現在已不是投資的最佳首選。
聊完了房地產市場，我們再來看看股票市場
股票市場成立于1990年，而今已29個年頭，按照中傳統文化，30而立，中國股市或將進入成熟期，穩健的、以投資為理念的參與者將迎來財富增長期，而投機交易型選手的空間也隨之越來越小了。目前指數2935點，幾乎和十年前一樣。
上證指數1990年12開始運行，截止目前一共運行了28年9個月，即345個月，歷史上只有23個月時間指數點位高于目前，占比6.7%。從統計學和國外股市的歷史來看，未來上漲的空間絕對大于下跌的空間。
股票投資，我們不得不談談目前市場的估值問題。A股市場合計3680只上市公司， 統計顯示，全部A股營業收入合計(同比增長率)為9.32%，歸屬母公司股東的凈利潤合計(同比增長率)為6.5%，凈資產收益率(算術平均)(同比增長率)為-91.8%。上市公司整體質量未見明顯下滑，和GDP保持合理增長保持了合理的比例。
截止昨天為止，滬市PE13.93倍，深圳市場全市場平均PE24.47倍，只有創業板略微偏高，但是考慮創業板公司的高成長性，目前估值已處于合理區間。
股市是經濟的晴雨表，既然我們在聊股市未來是否值得投資，顯然需要看看GDP的走勢。從2010年一季度接近14%的增長逐年下滑，到2015年一季度GDP增長為7%上下，最近4年，GDP一直穩定在6%到7%之間，我們已經從高速增長進入了中速增長。（我不認同主流分析說的中低速，我們的低速時代還沒有到來）。隨著內需的發力，外需的逐漸穩定，這個速度在未來相當長一段時間是可實現的，我認為這個時間在10年以上。
結論：在市場整體估值偏低，國民經濟中速健康運運行，房地產市場由于人口紅利消失，調控建立長效機制的條件下，股市的投資價值遠遠高于房地產的投資價值。
當然，投資股市也不是隨便買入上市公司就能盈利，而房地產也不是全都下跌，不可復制和稀缺的地段、城市的房價還是會溫和上漲的，只是就大趨勢而言，股市投資價值大于房地產投資價值。
投資股市投什么？
隨著路易斯拐點被確認，勞動密集型產業向東南亞和非洲等國家轉移，經濟增長方式優化升級，未來內需和創新將成為拉動國民經濟增長的主要動力。
1、老齡化社會的到來，醫藥醫療以及養老服務將迎來爆發式增長。
2、大消費概念，特別是精神層面的消費。因為目前全國溫飽基本解決，汽車普及，剩下的就是旅游，文化、動漫、二元次，以90、00后為主的新文化的消費為主。品牌化的消費趨勢更加明顯。
3、5G產業鏈。上游基礎建設，網絡優化已經進行得如火如荼，目前不建議作為長期配置，短期還有交易性機會，下游的終端應用和延伸值得重點關注。
4、人工智能。主要是芯片相關的芯片設計、測試、封裝、制造等。
5、新能源汽車。
綜合結論：股市投資價值大于房地產市場，應該標配，甚至超配，布局方面集中在人工智能和大消費、醫藥。
我是溯源歸一，關注我，和我一起探討投資，實現財務自由！