未來三到五年，最好的行業，一定是中高端制造業。

制造業本質上是一個泛概念。

新能源制造是制造業，軍工制造是制造業，芯片制造是制造業，精密醫療器械是制造業，就連疫苗的生產制造也算在制造業的范疇內。

所謂的中高端制造，可以簡單的理解為，擁有核心技術的制造業。

如果再往深一點去講，可以概括為，能走出國門的制造業。

什么叫做能走出國門？

就是全球范圍內會大量運用我們國家生產制造的東西，這和前幾年提出的中國制造2025，其實是不謀而合的。

所以，未來的三到五年，最值得投資的，一定是整個制造業板塊中具備核心競爭力的企業。

我自己把高端制造分成了九個比較核心的領域，給大家做個分享。

高端裝備

高端制造，主要包含了中國的核心制造業，也可以理解為一帶一路的核心，是走向世界的端口。

第一部分是重工業高端制造。

諸如中國中車、三一重工等。

第二部分包括清潔能源領域。

諸如先導智能，科恒股份等。

第三部分包括了進口代替。

諸如弘亞數控，浙江鼎力等。

第四部分包括了創新制造領域。

諸如大族激光，田中精機等。

軍工制造

軍工制造是核心技術，作為中高端制造的要點，是必須要發展的。

軍工制造的細分領域非常多，可以說基本全都是中高端制造。

整個中航系和航天系幾乎都包含在內。

衛星制造，導航制造，發動機制造，軍工信息化等，都屬于中高端精密制造的重點領域。

半導體芯片

芯片半導體，這是全國人都知道的重點領域了，因為技術上確實差太多。

不論是集成芯片，光刻機，儲存器IDM，還是化合物半導體方面，都是非常的欠缺。

以中芯國際為首的芯片制造，未來三五年的目標就是超越臺積電。

諸如韋爾股份、北方華創等，都是最近幾年芯片領域的新寵兒。

包括芯碁微裝，也是彌補了光刻機領域的空白。

5G通信

中國在5G領域，其實是有很大的優勢的，尤其是在5G的技術，基站等多方面。

5G的主設備，以及傳輸設備，都有很高的機會，也是重點發展的對象。

未來幾年，關于6G技術的研發，也會從理論階段，開始邁向實際研發階段了。

諸如烽火通信、中興通訊等，都是5G的排頭兵。

智能物流

很多人可能會問，只能物流，三通一達，順豐，京東，極兔，這都是國內的物流業，為何會成為中高端制造業。

其實，海外的物流不管從效率，還是運能上，都是相對比較弱的，成本也非常高。

所以，最近幾年，諸如UPS都開始學習中國智能物流的技術。

智能化物流制造，離不開物流自動化的發展，諸如自動分揀設備等，都屬于中高端制造業。

所以除了上述的物流公司，諸如音飛儲存，今天國際這一類物流自動化制造企業，也是非常有機會。

醫療器械

雖說我們國家的醫療器械在高精密的領域，與日本、美國還有很大的差距。

但是在一些檢測設備，中端設備方面，已經有了很大的價格優勢。

諸如呼吸機，紅外檢測儀，體溫檢測儀等中端醫療設備領域，高性價比已經成了中國制造的代名詞。

諸如邁瑞醫療，境外銷售占比50%，魚躍醫療，境外銷售占比30%，新藥研發龍頭藥明康德，境外銷售額占比75%。

汽車零部件

汽車零部件可以分好幾個領域，其中汽車配件領域和新能源電池領域，是汽車制造的核心。

新能源電池領域，小康股份，比亞迪，寧德時代等，都具備一定的核心技術。

汽車零配件領域，拓普集團，精鍛科技等數家上市公司都有很強的競爭力。

還有智能化電子零部件領域，均勝電子，華陽集團等。

中國還有吉利汽車這樣的自主研發型車企等，未來也注定會在汽車制造領域占據重要的一席。

光伏制造

光伏制造，為什么這幾年那么火，因為技術已經成熟。

可以說中國的光伏制造，有能力和世界一決高下。

多晶硅領域，通威股份，單晶硅領域，隆基股份，包括陽光電源等，都具備很強的光伏制造核心技術和高效光伏產能。

光伏領域全球的技術，可以說是同一起跑線的，只要是起點一樣，我們國家就沒有輸過。

智能家電

中國的家電，尤其是智能家電，在出口領域需求非常旺盛。

業務訂單占比接近一半。

不論是海爾智家，還是美的集團，一半左右的業務訂單來自海外市場。

可以說智能家電領域，中國制造已經被認可，已經走出國門。

而海外市場之大，可想而知。

中國制造不僅會有2025，還會有2030，2035，2040...

制造業是中國經濟的核心，也是中國有信心和能力成為世界第一大經濟體的底氣。

靠地產拉動經濟的時代已經過去了，未來是制造興國的關鍵時期。

確實，在某一些技術領域，我們國家還有很大的技術壁壘需要去不斷攻克。

但有一點需要記住，國家想做的，就沒有做不成的。

對于投資而言，中高端制造業的投資，其實是難度很大的，原因是技術革新太快，企業淘汰率很高。

所以個人建議，對于這些高精尖領域，一知半解的投資者，盡量還是選擇投資行業基金，畢竟基金對于企業的調研和把握，要比投資者專業很多。

千萬別出現，你以為買到了制造業中的蘋果，結果成了諾基亞的尷尬局面。

方向對了，投資工具也要選對，這才是最重要的。

2021年正式進入十四五，十四五的核心有幾個方向：

首先是科技，明確提出了要發展戰略性新興產業，而卡脖子問題就是關鍵性的。相關公司有：士蘭微、捷捷微電、揚杰科技、聞泰科技、華潤微、歌爾股份、藍思科技、立訊精密

其次是新能源，新能源產業從補貼走入平價階段，開發規模將提升至新的臺階，預期風電和光伏的合計年均新增裝機將提升至100GW左右，保證新能源時長在十四五器件繼續穩步增長。相關公司有：林洋能源、邁為股份、通威股份、陽光電源、上能電氣、億緯鋰能、寧德時代、新宙邦

再之軍工，重點看好航天裝備、航空裝備產業鏈高成長優質標的，未來五年有多個標的業績復合增速有望提升至30%以上。 相關公司有：中航西飛、航發動力、中航沈飛、航天彩虹、中兵紅箭、北方導航、光威復材、

最后是醫藥，中長期的成長邏輯依舊，繼續看好疫苗、醫療器械設備和高端耗材、原料藥、創新藥等。相關公司有：華蘭生物、康泰生物、智飛生物、邁瑞醫療、藥石科技

回答得這么好，記得關注我哦~

很高興回答你的提問。

一些白酒、科技、鋰電池、新能源、疫苗等板塊的股票價格已經飛天了，再向上的空間或十分有限了，而面臨的風險卻與日俱增。牛股一旦漲過了頭，套起人來決不含糊，歷史上的中石油從48元墜落到4元多至今歷歷在目，令人膽戰心驚、不寒而栗，可能一套就是一輩子。

那么未來三到五年A股市場最值得投資的是什么板塊呢？

鄙人認為生物醫藥中的血液制品股票值得關注和投資。血漿站就像礦一樣，是十分寶貴的稀缺資源，隨著人們生活的不斷提高，血液制品需求量必將越來越大，供需矛盾必將越來越突出，可以這樣去理解：血液制品行業永遠是朝陽產業，前景一片看好。

目前，A股市場血液制品股票不多，就這么幾家，大家不妨去分析、研究、甄別一下。

最后，請記?。悍甑唾I入是王道，躺平躺贏是落腳點和歸宿。

強烈建議煙草公司盡快上市！那么未來3到5年，一定會形成以煙、酒和房地產三駕馬車為龍頭的繁榮市場。

聽黨的話，看國策在哪就往哪里投。

“十四五”政策方向，就是最值得投資的機會，就是未來三到五年機會。

內循環是“十四五”規劃的重中之重，內循環必須打通兩件事，研發端和消費端。

研發端現在重點在芯片上，消費端從新能源車到大消費各個環節。

因此，三到五年機會在科技和消費上。

更具體：芯片、5G和新能源車

找這樣機會，就要學會往死里搞，幾只好票搞到底，甚至玩一只股票玩到底。

今天是2021年1月27日！

我認為未來3-5年市場最值得投資的一定是低估的朝陽板塊，并且是那些政策明確指引的板塊。

首當其沖的長期利好板塊就是消費里的醫藥。

因為醫藥是符合中國國情的一個重大利好板塊，也是全球最值得關注的行業之一。

中國是一個14億人口的大國，過去十幾年的人口增長紅利讓我們激發了房產大牛市。但是如今人口增長紅利已經見頂，未來是一個老齡化的趨勢。

所以，金融市場必定是取代房地產市場的，而且其中醫藥行業的需求量是極高的。

看病吃藥誰也逃不掉，而且都肯花錢。

那么，我們只需要在那些依賴性極強的病癥上找上市公司即可。

就好比目前我們常見的慢性病和高發病有心臟病、心腦血管疾病、糖尿病、癌癥等。所以，我們可以找這些相關依賴性較強、見效比較好的藥，甚至是這些藥品的包裝廠家、物流、成分等公司。

并且尋找出其中的龍頭，細分龍頭，選擇低估的時候買入布局，耐心持有即可。

這些調研非常簡單，你只需要多問問你身邊的醫生、護士朋友，甚至是那些經?；疾〉睦先?、中年人即可。

其次，就是十四五規劃的重點。

十四五規劃的重點正好是2021-2025年，所以，在這個時間段里一定會給規劃里的相關龍頭公司融資的渠道，機會，以及助力。

因為A股融資的方法只有兩步，第一上市，第二大漲！

從十三五規劃中的一些核心題材就可以看到了，相關的板塊，個股都有非常好的表現。

從這個角度來說，A股市場未來的一個方向就是從科技里找，而科技里包含了5G、人工智能、芯片、新能源等。

其中，我個人比較看好的就是5G和人工智能！

為什么看好呢？其實很簡單！

5G是中國有史以來第一次作為世界第一，不可能不扶持，而且現在已經大面積撒網，未來就等收網，這自然會給許多真正的5G參與公司帶來巨大的利潤，這是看得見摸得著的。

而人工智能是十四五規劃里重點提出的，放在第一位的，可見重視度很高。

最后對于芯片來說，主要還是因為國外掐脖子的事件導致了我們應該足夠重視，不過對于芯片來說想要3-5年里看到制造出來的概率比較低，難度系數大。

所以，以上幾個科技類我看好5G、人工智能、芯片，并且一定要找低估的龍頭，畢竟這里的調研就比之前的醫藥調研難上許多了。有很大一批是“掛羊頭賣狗肉”的！

最后，就是券商！

為什么看好券商呢？因為每一輪大牛市里絕對不會缺少券商，就像房地產大牛市里房產作為核心也一定不會差的道理。

而且注冊制的改革是實實在在利好券商的。

如今中美對比下券商的差異是巨大的，而未來的資本市場起航是必然的結果，所以，券商自然有很大空間。

更重要的是，券商有并購重組需求。

中國133家券商總資產相加也僅為1.14萬億美元，在總量上僅與高盛一家投行相當，中信證券作為國內最大的證券公司，其總資產還不及摩根大通的二十分之一。并購重組成為了做大規模、擴大市場最直接的選擇。

綜上，以上幾個板塊和行業都是我未來3-5年重點看好的，而且在2018-2019年的時間里，我已經布局完成，現在除了耐心等待，就是等待，再等待了！

還是那句話，：“牛市里時間可以輸，但空間必須贏！”

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未來3~5年最值得配置的板塊。在回答這個問題之前，首先我們要看一下未來3~5年A股市場的走勢，從目前的形勢來看，大盤股指運行在牛市區間，預算級別有了一個新的空間突破，這樣會讓股指開啟一個新的波段，至少在2020年5月份之前，大盤股指都會是一個上漲空間，而且上漲的幅度還會比較大，甚至有突破6124點的可能，而我個人認為，目前A股市場運行的是一種慢牛，股指的走勢相對比較復雜，但整體趨勢會一直保持向上，更多的是一種攀援向上的走法，從這個角度上來說，未來A股市場運行的牛市周期比較長，3~5年都有可能運行在上漲的周期內。在牛市上漲的周期內，市場整體的趨勢是向上的，個股的走勢也會跟隨向上，但由于結構化的原因，確實在選股的方向上要注意賽道，否則只能是看著股指上漲，個股不如人意。那么未來3~5年比較值得投資的品類是什么呢？個人認為是軍工。軍工板塊具有非常強的特殊性，具有一定的穿越長周期的能力。

第一，外圍事件的影響和發酵給軍工板塊提供了反復輪動的機會。雖然目前世界整體和平穩定，但在地緣政治之間，發展與和平之間，都存在著這樣或那樣的不確定因素，甚至在局部會引起摩擦，這就給軍工板塊提供了非常強的邏輯支持，軍工板塊會有反復的題材熱點機會，資金的介入會比較深，走勢比較強勁。

第二，最近幾年以來，由于國家戰略的實施，對于軍工產業的投入在不斷的提升，這會在一定程度上提升軍工企業的業績，為軍工企業的發展提供廣闊的空間和預期，讓軍工板塊獲得長時間的價值關注，偶爾走出比較好的趨勢行情。

第三，軍工企業本身是高科技企業的分支，具有非常強的科技創新能力，在國家支持科技強國的戰略引導下，軍工股會有非常好的發展空間和動力，甚至會成為科技股中比較重要的一個分支，能夠引領科技股的走勢。

綜上，由于軍工股的特殊性和強弱義以及本身行業的特點，如果從長周期的趨勢來看，軍工股會獲得比較好的投資機會。

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我覺得可以根據自己的投資經驗、選股能力、風險承受能力來選擇，最好的情況，當然是投自己熟悉的行業，正好又在風口上的，如果沒有，我覺得可以按以下幾種來選，找適合自己的。

1、穩定的大消費股

如果要選A股中最穩定的版塊，還是當屬大消費行業，尤其是其中那些可以做幾百年的龍頭公司。

最典型的，比如白酒、醬油、醋、調味料、其他日常必須消費品等。

這一類公司，不會有短期的高速增長，但勝在穩定，每年緩慢增長10-30%，做個幾十年那也會有相當不得了的收益了。

畢竟短期成長快的公司，要么是周期股，漲得快跌得也快；要么是技術升級快的公司，一時的領先不代表后面不會被人超越，一次技術轉型沒押對，可能就跌下神壇；要么是行業的轉變，群雄逐鹿，要押中最后的王者，既要眼光，也要運價…

如果沒有那么強的實力，只求一個合理的回報，跑贏理財和通脹都沒有問題的，那還是大消費板塊最穩。

當然，再好的公司買貴了也不行，尤其只看三五年，學會估值，等價格下跌到合理區間買。

2、新能源產業鏈

新能源產業鏈是未來5年必然的熱門板塊，行業本身處在巨大的風口上，一方面是碳中和的大戰略下，必然會政策性的推動零碳排放的新能源產業發展，比如光伏、風電水電、能源替代、材料替代、工藝升級等；另一方面，5G時代也漸行漸近，目前大家能看清看懂的，主要集中在新能源車、電池、智能化轉型等方面，資本必然會集中投入。

新能源涉及的范圍很廣，其中的機會很多，幾大熱門領域的龍頭都是不錯的，但現在最大的問題是板塊太熱門了，估值很容易炒高，能碰到合適的價格買好公司，未來五年基本不會差。

3、自己熟悉的行業板塊

炒股最重要的，還是要買自己真正看的懂的好公司，這也是業內人士相比機構基金經理，都更有優勢的地方。

如果能發現自己行業內的好公司，未來五年能有較好發展，那都是值得買的，甚至有可能買到現在機構都沒注意到的好公司，那很可能有超額收益。

未來三到五年，只要不是夕陽行業，或者是政策上要替代取消的行業，那么其中都會有機會。

選股的關鍵，還是要自己看的懂，買的便宜，然后根據自己的資金情況和風險偏好來選擇。

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以當前A股的整體情況分析，未來三到五年，筆者認為市場最值得投資的是優質、低估、高股息率以及未來業績確定性強的方向，而這些板塊包括但不限于銀行、保險、證券、科技、被錯殺的醫藥醫療板塊、建筑、建材、倉儲物流、電力、環境保護等板塊。

為什么近二年比較熱門白酒、日用化工、光伏、新能源等板塊沒有包括其中呢？筆者認為這些板塊方向中的優質公司，可能在三五年內還能漲，但估值已經不便宜了，屬于并不劃算的投資，或者說風險性與機遇性已經對等了。而近二年沒有漲起來的板塊，筆者認為不管是從風險系數還是從機遇性來講，或許期間的漲幅有限，但卻是值得我們關注的方向。

1、從估值的角度思考。隨著上證指數的估值上移，從原來的12倍多已經上漲至如今17.4倍左右。可是，近二年銀行等權重板塊呢？就算漲上去了，又會跌回來，整體沒有什么漲幅。除了零售銀行以外有明顯上漲估值有所上移以外，大行以及其他銀行的估值仍舊處于歷史低位。所以，從估值的角度分析，隨著上證指數的不斷上移，銀行等權重近二年沒漲的板塊，可能有一波補漲行情。再者，熱點板塊一漲再漲也能吸引場外的資金入場，而一部分資金會對高股息率、低估值、優質以及未來業績確定性還不錯的公司保持流入狀態。而這些方向，是具有潛力的。

2、從市場氛圍的角度分析。沒有一個板塊是能長久上漲的，同樣，也不會有一個板塊會長久下跌，任何市場都是如此，A股也一樣。隨著市場估值的上移，筆者認為會有一部分資金開始為了鎖定盈利、規避風險，而流向低估值、高股息率以及還具有潛力的方向中來，而以上這些板塊或是目標。

2021年2月11日。

未來1年，投資板塊：化工、面板行業、有色金屬

未來2年，投資板塊：銀行、券商

未來的3到5年，最值得投資的板塊，我認為有新能源行業（包括新能源汽車、光伏發電）、半導體研發制造行業。

化工

國內最嚴限塑令出臺，生物降解塑料需求有望迎來快速增長。2020 年1 月，國家發展改革委、生態環境部公布《關于進一步加強塑料污染治理的意見》，該項政策第一次具體明確了限塑、禁塑的應用范圍、推進節奏。隨后國家各部委陸續跟進政策，國內迎來最嚴限塑令。此次全國范圍的禁塑限塑，分2020 年、2022年、2025 年三個時間段完成任務目標。其中不可降解塑料袋和一次性塑料餐具為主要禁止和限制目標，這兩個領域有望率先激發可降解塑料行業的需求。

從供應角度看，PBAT 主要原材料PTA、BDO、己二酸產能都比較充裕，三個主要原材料價格基本處在近十年底部區域。截止2019 年，國內外主要PBAT 生產企業合計產能24.1 萬噸。根據中國化工信息周刊統計，目前國內已有16 家企業宣布擴產計劃，其中正在新建的產能合計111.4 萬噸，未來遠期規劃還要新增的產能210 萬噸。我們認為隨著禁塑政策的推廣，未來兩年行業需求確實會迎來快速增長，PBAT 市場機遇可期，但后期隨著產能大幅擴張，后續市場競爭將會加劇，產能規模較小、成本高的尾部企業可能會面臨危機。

目前國內公司布局PBAT 產能的有：金發科技（現有7.1 萬噸，在建6 萬噸），萬華化學（在建6 萬噸），瑞豐高材（在建6 萬噸），彤程新材（在建6 萬噸，后期規劃4 萬噸），長鴻高科（在建10 萬噸，后期規劃50 萬噸）。布局PLA 產能的有：金丹科技（1 萬噸丙烯酯投產），金發科技（3 萬噸PLA 在建）。

此外，三友化工也值得關注，化工細分領域龍頭。

全球生物降解塑料需求快速增長

面板

我認為面板行業在2020年下半年的缺貨情況會延續貫穿整個2021年，面板行業極度依賴上游產業鏈，2020年下半年因為芯片、玻璃等缺貨，造成較大的供應缺口，供需矛盾逐漸顯露。

2021年，上游缺貨下游備貨，供不應求仍難緩解。截止2021年2 月份 TV 面板報價強勢依舊，各尺寸價格平均上漲2-3%。根據奧維睿沃數據，由于上游供給緊張以及下游銷售超預期，2020 年12 月國內傳統TV 企業庫存周數僅為4.3 周，已經低于5 周的安全庫存。終端TV 廠商存在較大的補庫存空間，因此備貨力度遠超往年。根據Omdia 數據，韓國廠商三星和LG 電子在2021 年的1、2 季度的液晶面板規劃采購量分別同比增加16%和32%；同時，大陸一線品牌廠的規劃采購量也將同比增加13%和36%。積極的補庫存策略反映了終端廠商對當前低庫存水位的憂慮以及對下游需求的強烈信心。

展望2021 全年，由于供需兩旺，預計供不應求仍是主旋律。

關注全球面板龍頭京東方A、TCL 科技。

TV品牌面板采購統計

有色金屬

我認為2021年弱美元將持續維持（但過程可能反復，依據美聯儲態度和美國經濟數據），因為美國需要弱美元政策來應對財政赤字項目，對貴金屬及有色金屬價格產生明確支撐。歐洲央行也重申非常寬松的貨幣政策立場，流動性充裕利好商品價格。

高盛資產管理稱，目前已是負值的美國實際收益率、各類美國資產不斷擴大的估值，以及需要以美元貶值來加以應對的經常項目赤字，所有這一切都可能會使美元的壓力一直延續至2021 年，預計美元跌勢會延續到2021 年，流動性動態和新冠疫情消息或許會對美元疲軟的時間產生影響，但未必會影響到它的中期下行趨勢。

有色金屬個人看好銅鋁在未來1年的表現，貴金屬方面，白銀彈性和潛力大于黃金。

2021年，全球電解鋁產能新增99.5萬噸，增速1.26%，其中國內產能增加37.5萬噸并到達4500萬噸的產能天花板，俄羅斯新增43.4萬噸電解鋁產能，預計2021年全球電解鋁產能達到8008.8萬噸，隨后2022-2023年僅有50萬噸左右的零星增長，增速僅分別0.27%、0.19%，并在2023年見頂。

展望 2021 年，國內方面，中國光伏行業協會公布基于 2030 碳達峰、2060 碳中和目標下的光伏裝機需求分析，同時近日多地密集出臺分布式補貼；國外方面，2020年以來，歐盟、日本、美國等主要經濟體，先后提出長期能源轉型目標，利好全球光伏發展。根據Navigant research數據，單位GW光伏裝機耗銅0.55萬噸，根據我們測算預計2025年全球光伏裝機耗銅量193.9萬噸，在總消費中占比6%，2025年光伏裝機耗銅邊際增加32.3萬噸，在銅總消費邊際增量中占比28%。

2021年海風、陸上第二波搶裝、大基地項目以及平價周期開啟，且風電的電力系統平衡屬性長期空間仍大，根據Navigant research數據，單位MW海風和陸風裝機帶動的用銅量分別3.52噸和9.56噸，預計風電裝機領域銅消費量維持20%左右的復合增長，到2025年預計全球風電裝機耗銅量81.3萬噸，在銅總消費中占比2%，2025年風電裝機耗銅邊際增加13.5萬噸，在總消費的邊際增量中占比12%。

銀行

銀行業是典型的順周期行業，受益于全球貨幣政策和經濟的V型反彈。我認為銀行業景氣度至少持續到2023年。在資產配置里，屬于以較低風險搏取較高收益的穩健投資首選。

2021 年宏觀金融條件有利銀行，具備明確機會。貨幣環境回歸常態有利銀行資金中介地位，流動性審慎有利銀行提升定價能力，經濟景氣修復有助資產質量預期，板塊具備明確配置機會，年初以來股價表現充分，后續表現則取決于資金面變化。

新能源行業

我認為，拜登政府上臺后重新加入《巴黎協定》和立即推廣新能源計劃，可以推結出拜登政府的政策脈絡及走向，其中節能環保是其重點政策發力領域。與我國推行的新能源計劃形成全球性共振，會在較長周期內利好新能源行業，所以也是未來3-5年的資金吸金池。

1，新能源汽車：寧德時代擬投資290 億元大幅擴產，我們預計2025 年公司產能達到700GWh。本周，寧德時代、科達利先后宣布擴產計劃，鋰電產業鏈產能軍備競賽龍頭領跑。歐洲八國1 月注冊量合計8.89 萬，同比+50%，環比-58%。同比繼續高增，環比下滑主要因為受元旦假期+疫情防控影響，部分地區假期時間延長。上月車企年末沖量+消費者搶補+年底搶裝（碳排放壓力）。持續推薦海外供應鏈以及特斯拉供應鏈推薦全球供應鏈核心標的：比亞迪、寧德時代、恩捷股份、新宙邦（化工）、天賜材料（化工）、璞泰來、宏發股份、科達利等。

2，新能源發電：2020 年光伏裝機48GW，Q4 單季度裝機約29GW，單季度裝機創歷史新高，需求超預期。這個數據說明了市場普遍低估了搶裝的決心和動力，光伏目前平價儲備項目50GW+，2021 年項目有望進一步超預期。國家領導人提出2030 年非化石能源占比達到25%，及“30·60”目標（即我國碳排放力爭于2030 年前達到峰值，努力爭取于2060 年前實現碳中和）將成為行業主旋律，利好新能源中長期發展。推薦：隆基股份、晶澳科技、通威股份、福萊特、福斯特、亞瑪頓、陽光電源、日月股份等。

半導體行業

半導體研發及生產制造行業也是國家政策長期扶持產業，屬于破解“卡脖子”難題的關鍵領域，我認為回來幾年在政策扶持下有望持續得到資金關注。但需要注意半導體行業一般技術門檻較高、國外競爭對手實力強、效益轉化周期相對較長。

伴隨著全球2020年5G 建設駛入快車道，可穿戴設備及云服務器市場穩健成長，全球半導體行業迎來新一輪景氣周期。

國內半導體行業在大環境的驅動下，未來3至5年將迎來較好的發展機遇；重點參考半導體產業鏈核心標的：（1）芯片設計：韋爾股份、博通集成、卓勝微、晶豐明源、圣邦股份、北京君正、兆易創新；（2）設備和材料：中環股份、北方華創、中微公司、滬硅產業、安集科技；（3）功率半導體：華潤微、揚杰科技、斯達半導體；（4）芯片制造：中芯國際；（5）芯片封測：長電科技；產業受益：華虹半導體、通富微電。

2020年部分半導體生產制造企業利潤大幅增長

半導體指數快速增長

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